20210622-格林期货-铁矿石早报_2页

铁矿石早报总结（20210622）

核心内容

本报告为格林大华期货发布的铁矿石早报，主要分析了铁矿石期货市场近期走势及影响因素。报告指出，铁矿石期货价格近期出现深度调整，市场整体处于震荡趋弱状态。同时，发改委和市场监管总局联合调研铁矿石现货市场交易情况，强调对异常交易和恶意炒作行为的排查，显示政策监管趋严。

主要观点

• 市场趋势：铁矿石期货价格在钢材消费淡季背景下持续承压，高炉开工率处于历史低位，市场需求减弱。
• 价格支撑：尽管期货价格深度贴水现货，但这种贴水仍对期货价格形成一定支撑。
• 政策风险：监管机构对现货市场的关注增加，可能对期货价格产生干扰，需警惕政策带来的不确定性。
• 操作建议：铁矿石期货短期内可能宽幅震荡，建议关注1100点附近的支撑力度，以及120日均线和1358点的压力位。

关键信息

利多因素

• 发运量减少：澳巴铁矿发运总量为2418.2万吨，环比减少195.3万吨；澳大利亚发往中国量为1479.8万吨，环比减少70.8万吨；巴西发货总量为589.4万吨，环比减少174.2万吨。
• 现货支撑：期货价格依然深度贴水现货价格，现货价格对期货价格形成支撑。

利空因素

• 政策监管加强：发改委与市场监管总局联合调研，密切关注现货交易价格变化，及时排查异常交易和恶意炒作行为。
• 环保限产：邯郸地区对钢铁行业加强管控，烧结机在原有限产基础上再减30%，所有钢铁企业一座高炉闷炉。
• 需求减弱：钢材消费进入淡季，全国和唐山样本高炉开工率处于历史同期偏低水平，对铁矿石需求边际减弱。

风险因素

• 中美关系变化：可能影响铁矿石进口及全球供需格局。
• 环保限产成本变化：环保政策趋严可能增加钢铁行业成本，进而影响铁矿石需求。
• 市场情绪波动：政策消息和市场炒作可能对价格产生较大干扰。

投资建议

• 建议投资者在当前震荡行情中保持谨慎，关注政策动向和市场情绪变化。
• 关注1100点附近支撑力度，若跌破则可能进一步下行至120日均线。
• 上方压力位为1358点，若突破则可能开启新一轮上涨趋势。

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研究员信息

• 研究员：韩静
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