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爱建证券财富管理研究所晨会纪要总结（2018年6月11日）

核心内容概述

本报告为爱建证券财富管理研究所于2018年6月11日发布的晨会纪要，涵盖国内市场、行业动态、宏观经济、国际市场等多个方面，分析当前市场环境与投资机会，为投资者提供决策参考。

国内市场分析

市场走势

• 上周沪深两市反弹受阻，震荡回落。
• 股指在权重板块带动下短暂回升，但未能有效回补前一周跳空缺口。
• 下半周受短期周均线压制，股指再次下行，周五留下日线跳空缺口。
• 周K线呈现带有较长上影线的十字形，显示市场多空博弈激烈。
• 日均成交量不足4000亿，市场人气低迷，交投清淡。

市场影响因素

• 政策层面：证监会副主席阎庆民强调推进资本市场改革开放，发展直接融资，CDR制度核心规则全面落地，引发市场对扩容的担忧。
• 外部环境：G7峰会召开，美国加征关税，全球贸易战持续，市场不确定性增加。
• 市场情绪：6月美联储加息预期增强，世界杯即将开战，市场避险情绪回升，股指延续弱势震荡。
• 资金面：IPO常态化及CDR发行加剧资金供求失衡，市场缺乏趋势性机会，呈现板块轮动反复。

操作建议

• 短期股指仍将寻求新的支撑，市场宽幅震荡仍将持续。
• 建议控仓操作，精选个股。

行业动态与点评

区域环保督查启动

• 生态环境部启动2018-2019年蓝天保卫战重点区域强化督查，持续至2019年4月28日。
• 大气治理产业链需求有望持续放量，重点关注脱硫装置、环境监测等细分领域，如龙净环保、先河环保。
• 天然气产业链受益于清洁能源替代政策，关注新天然气、新疆火炬。

粤港澳大湾区规划纲要即将发布

• 大湾区规划纲要预计于6月11日发布，将催化相关主题投资机会。
• 区域内地产开发、仓储物流、港口等行业将率先受益，关注沙河股份、恒基达鑫、广州港等龙头标的。

智慧城市建设加速

• 多地政府推进智慧城市建设，科技巨头积极布局。
• 中国联通与中国电子签署战略合作，聚焦智慧城市、数据中心等领域。
• 东方国信在大数据及智慧城市业务方面表现突出，佳都科技中标多个城市轨道交通智能化项目，业绩增长显著。

宏观经济动态

1. 上海合作组织青岛峰会

   • 习近平强调维护多边贸易体制，反对贸易保护主义。
   • 会议通过多项文件，包括《青岛宣言》、《联合声明》等，推动区域合作。
   • 中方设立300亿元人民币专项贷款支持上合组织发展。

2. 粤港澳大湾区企业家联盟

   • 蔡冠深宣布于6月11日举办宣讲会，解读规划细节。
   • 会议分两场，分别由政府及商会牵头，推动大湾区建设。

3. 经济参考报观点

   • 强调经济全球化和区域一体化趋势，呼吁加强与观察员国及国际经济机构合作，促进全球经济繁荣。

国际市场动态

G7峰会

• 特朗普在峰会中强硬表态，反对G7公报，威胁对汽车进口加征关税。
• 峰会加剧了成员国间在贸易问题上的分歧。

美联储加息预期

• 市场普遍预期美联储将在6月12日至13日的议息会议上加息。
• 有经济学家预测，美联储将在年内再次加息两次，以遏制经济过热。

欧洲政治与经济动态

• 英国财政大臣哈蒙德：研究脱欧后的关税选项，希望与欧盟建立定制合作伙伴关系，强调欧元区的重要性。
• 法国经济部长勒梅尔：呼吁与德国在欧元区议题上达成一致，推动共同存款保险制度，深化与IMF合作。
• 德国财长Scholz：希望避免英国硬脱欧，期待与英国保持紧密合作，对欧洲稳定机制协议持乐观态度，强调意大利需承担财政责任。

国际股指与大宗商品表现（2018-6-8）

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