20130909-广发证券-融资融券周报_融资融券市场持续扩大_11页_917kb_917kb

融资融券市场持续扩大总结

核心内容

本周融资融券市场继续扩张，融资余额显著增长，而融券余额增长缓慢。整体市场情绪有所回暖，利好信息逐步积累，推动个股板块热度上升，上证指数连续多周小幅上涨，确立了前期低点的底部支撑。此外，8月经济数据显示CPI同比上涨2.6%，为三个月新低，PPI同比下降1.6%，为六个月新高，经济数据向好，市场看多情绪增强。

主要观点

• 融资融券余额增长：上周融资余额增长超过55亿元，而融券余额增长幅度较小，市场融资融券交易以融资为主。
• 市场趋势：上证指数延续震荡上涨趋势，周涨幅1.98%，市场情绪逐步回暖，利好信息累积，推动大盘指数上扬。
• 行业表现：多数行业仍以看多为主，公用事业、金融服务和化工行业的多空强度最高，分别为185.24%、160.63%和109.35%；电子和综合行业则强烈看空，多空强度分别为-121.18%和-108.93%。
• 个股表现：友谊股份多空强度最高（3069.39%），而华东医药、华安上证180ETF和多伦股份等个股多空强度为负，投资者需注意其下跌风险。
• ETF动态：治理ETF表现活跃，上周以溢价为主，溢价率高达0.47%；嘉实中证500ETF则出现较大折价。180ETF、中小板ETF、嘉实沪深300ETF和华夏沪深300ETF强烈看空，治理ETF是唯一强烈看多的ETF。
• 折价率扩大：上周市场整体折价率扩大至-7.79%，劲嘉股份折价率最大，建议投资者注意其下跌风险；中国太保和五粮液则出现溢价成交。

关键信息

上周融资融券余额（单位：万元）

多空强度前三、后三行业

多空强度前三、后三个股

大宗交易与融券对比

ETF折溢价情况

本周展望

• 上证指数连续多周小幅上涨，确立底部支撑位。
• 市场情绪回暖，利好信息累积，推动个股板块热度上升。
• 8月CPI同比上涨2.6%，为三个月新低；PPI同比下降1.6%，为六个月新高，经济数据向好，预计股市将继续上涨。
• 保持看多观点，认为市场有进一步上涨的潜力。

指标说明

• 融资强度：（融资买入额 - 融资偿还额） ÷ （融资买入额 + 融资偿还额）
• 融券强度：（融券卖出额 - 融券偿还额） ÷ （融券卖出额 + 融券偿还额）
• 多空强度：（融资额变化量 - 融券额变化量） ÷ （融资额变化量 + 融券额变化量）

多空强度 ≥ 1 表示多头占优，强烈看多；多空强度 ≤ 1 表示空头占优，强烈看空。

风险提示

本报告中的观点基于融资融券市场数据，存在判断错误的可能性，投资者应谨慎采纳。

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