20251215-国信证券-金融工程日报_A股缩量下挫_算力产业链回调_大消费走强_15页_2mb

金融工程日报总结

核心内容概述

2025年12月15日，A股市场整体表现偏弱，多数指数下跌，但部分行业和概念板块表现较好。市场情绪活跃，涨停和跌停个股数量较多，但封板率和连板率有所下降。两融余额维持在较高水平，ETF折溢价和大宗交易折价率反映了市场情绪和资金动向。股指期货升贴水率变化显示市场对未来走势的预期较为谨慎。机构调研和龙虎榜数据揭示了市场资金流向和关注重点。

市场表现

宽基与风格指数

• 大部分指数下跌：上证50、沪深300、中证500、中证1000等指数均出现不同程度的下跌。
• 中证2000指数表现较好：跌幅较小，仅为0.24%。
• 沪深300价值指数上涨：涨幅为0.50%，显示价值股相对强势。

行业指数

• 表现较好的行业：商贸零售（+1.63%）、非银（+1.61%）、农林牧渔（+1.38%）、国防军工（+1.23%）、钢铁行业（+0.90%）。
• 表现较差的行业：电子（-2.40%）、通信（-1.83%）、计算机（-1.59%）、传媒（-1.57%）、机械行业（-1.35%）。

概念主题

• 表现较好的概念：乳业（+4.41%）、保险精选（+3.09%）、聚碳酸酯（+2.43%）、黄金精选（+2.36%）、聚酰亚胺（+2.15%）。
• 表现较差的概念：光模块(CPO)（-3.96%）、光通信（-3.19%）、培育钻石（-3.15%）、ASIC芯片（-3.15%）、光芯片（-3.07%）。

市场情绪

• 涨停与跌停个股：今日收盘涨停股64只，跌停股27只，盘中最高有67只涨停，28只跌停。
• 涨跌停股表现：昨日涨停股今日收盘平均收益为1.56%，昨日跌停股今日收盘平均收益为-3.24%。
• 封板率与连板率：今日封板率为65%，较前日下降18%；连板率为20%，较前日下降19%。

市场资金流向

两融余额

• 两融余额：截至2025年12月12日，两融余额为25014亿元，其中融资余额24837亿元，融券余额177亿元。
• 两融占比：两融余额占流通市值比重为2.6%，两融交易占市场成交额比重为9.2%。

折溢价情况

ETF折溢价

• 溢价较多：科创板成长ETF溢价0.62%。
• 折价较多：自由现金流ETF中证全指折价0.79%。
• ETF折溢价分布：统计了日成交额超过100万元的境内股票型ETF的折溢价情况。

大宗交易折溢价

• 日均成交金额：近半年来大宗交易日均成交金额为20亿元。
• 当日成交金额：2025年12月12日大宗交易成交金额为38亿元。
• 折价率：近半年平均折价率为6.65%，当日折价率为4.59%。

股指期货升贴水

• 上证50股指期货贴水率：6.84%，处于近一年16%分位点。
• 沪深300股指期货贴水率：8.87%，处于近一年19%分位点。
• 中证500股指期货升水率：1.61%，处于近一年97%分位点。
• 中证1000股指期货贴水率：0.92%，处于近一年98%分位点。

机构关注与龙虎榜

机构调研

• 调研较多的公司：中科曙光（342家机构调研）、海光信息、伟创电气、丰立智能、步科股份、致尚科技、飞龙股份、华菱线缆等。
• 调研数据：统计了近一周内机构调研的上市公司数量。

龙虎榜

• 机构专用席位净流入前十：雷科防务、中洲特材、星环科技-U、艾森股份、三维通信、震有科技、嘉友国际、通宇通讯、顺灏股份、昇辉科技等。
• 机构专用席位净流出前十：中国铀业、博盈特焊、安孚科技、一品红、中能电气、博纳影业、东方日升、重药控股、金鹰股份、中坚科技等。
• 陆股通净流入前十：雷科防务、安孚科技、莲花控股、东方日升、雪人集团、嘉友国际、柏诚股份、欢乐家、一品红、通宇通讯等。
• 陆股通净流出前十：恩捷股份、博纳影业、东百集团、中坚科技、航天动力、长飞光纤、震有科技、晶科科技、百傲化学、西部材料等。

风险提示与免责声明

• 风险提示：市场环境变动风险。
• 免责声明：本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。摘要或节选不代表完整观点，一切以完整版本为准。
• 数据来源：报告数据来源于Wind，分析逻辑基于分析师职业理解，力求独立、客观、公正。
• 投资建议声明：分析师在过去、现在或未来未就报告内容直接或间接收取报酬。

投资评级说明

• 股票投资评级：分为优于大市、中性、弱于大市、无评级。
• 行业投资评级：分为优于大市、中性、弱于大市。
• 评级基准：A股以沪深300指数为基准，其他市场以相应指数为基准。

联系信息

• 分析师：张欣慰，联系方式：021-60933159，邮箱：zhangxinwei1@quosen.com.cn，执业编号：S0980520060001。
• 联系人：李子靖，联系方式：021-60875177，邮箱：lizijing1@guosen.com.cn。
• 国信证券经济研究所：总部位于深圳，其他分部包括上海、北京等。

总结

2025年12月15日A股市场整体偏弱，但部分行业和概念板块表现突出，市场情绪较为活跃，涨停与跌停个股数量较多。两融余额维持在较高水平，ETF和大宗交易折溢价反映市场情绪波动，股指期货升贴水率变化显示市场对未来预期谨慎。机构调研和龙虎榜数据揭示了市场资金的流动方向和关注重点，为投资者提供了参考信息。报告强调了市场风险，并提醒投资者注意投资建议的局限性。