20211123-宝城期货-宏观策略早报_18页_900kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，旨在提供宏观策略、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻及各地营业部信息等内容，帮助投资者把握市场动态和趋势。

主要观点

宏观经济数据

• 2021年10月，全社会用电量累计同比为12.20%，低于上期值，但高于去年同期。
• 工业增加值当月同比为3.50%，略高于预测值，但低于去年同期。
• 固定资产投资累计同比为6.10%，低于预测值，但高于去年同期。
• 金融机构新增人民币贷款当月值为8262亿元，环比下降。
• M2同比为8.70%，高于去年同期，但低于上期值。
• PPI同比为13.50%，持续上升，显示通胀压力。
• CPI同比为1.50%，略高于上期值，但低于去年同期。
• 服务业PMI为53.80，显示经济复苏趋势。
• 社会消费品零售总额当月同比为4.90%，显示消费市场逐步恢复。

商品投资参考

• 金属市场：上期所基本金属期货夜盘全线上涨，沪锌、沪镍、沪铜等涨幅较大。LME六大工业金属同时出现现货升水，历史上曾出现在需求驱动的金属牛市中，但后续均见顶回落。
• 能源化工：国内原油期货上涨1.31%，国际油价也集体上涨，市场猜测欧佩克+可能减少供应。
• 农产品市场：部分农产品期货下跌，但CBOT农产品期货普遍上涨，显示全球需求回升。
• 市场动态：美国宣布释放战略石油储备，可能影响全球油价。

财经新闻汇编

• 政策动态：中国启动中国东盟自由贸易区3.0版建设，加大减税降费力度，支持中小企业发展。
• 信用评级：标普、惠誉、联合资信等机构下调部分企业信用评级，反映市场对部分企业的担忧。
• 债券市场：现券期货走强，国债期货全线收涨，信用债表现分化，部分地产债跌幅较大。
• 流动性：央行开展逆回购操作，净投放400亿元，市场流动性较为均衡。

汇市速递

• 人民币：在岸人民币兑美元收涨52个基点，中间价调贬127个基点。
• 美元指数：上涨0.45%，非美货币多数下跌。
• 汇率波动：离岸人民币兑美元上涨8个基点，美元兑日元、加元、瑞郎等均上涨。

股票市场要闻

• A股表现：三大指数单边走强，创业板指重回3500点，新能源车、锂电池等板块涨幅显著。
• 北向资金：净买入14.35亿元，宁德时代获大幅净买入。
• 港股表现：恒生指数下跌0.39%，消费、医药股领跌，科技股整体弱势。
• IPO动态：科创板“钉子户”森根科技宣布上市失败，商汤科技通过上市聆讯。

关键信息

金融与政策

• 国务院出台多项措施支持中小企业，包括减税降费、引导“专精特新”企业融资。
• 美国美联储可能加快taper，预计明年6月加息25个基点。
• 欧洲央行释放鹰派信号，可能提前结束紧急债券购买计划。

市场表现

• 国内商品期货夜盘多数上涨，金属板块涨幅较大，但能源化工品表现分化。
• 国内债券市场表现活跃，现券期货走强，信用债表现分化。
• A股市场整体走强，新能源车、锂电池等板块表现亮眼。
• 港股市场整体弱势，消费、医药股领跌。

重要事件

• 佳兆业发布锦恒财富产品兑付方案，计划分阶段兑付本金与利息。
• 华融国际完成13.5亿美元债券兑付，显示其财务状况有所改善。
• 森根科技科创板IPO终止，商汤科技通过港交所聆讯。

各地营业部信息

宝城期货在多个城市设有营业部，包括北京、长沙、大连、邯郸、嘉兴、昆明、南宁、青岛、沈阳、深圳、武汉、温州、郑州等，提供相关金融服务。

免责条款

本报告仅为信息性参考，不构成投资建议。投资者应结合自身情况，咨询专业顾问，谨慎决策。