20240721-华创证券-快递行业2024年6月数据点评_6月申通业务量增速领先_上半年公司业绩表现亮眼_9页_1mb

快递行业2024年6月数据总结

行业概况

• 业务量及增长率： 2024年6月快递业务总量达1457亿件，同比增长177%；1-6月累计业务量8016亿件，同比增长231%。
• 行业收入： 6月总收入11589亿元，同比增长86%；1-6月累计收入6530亿元，同比增长151%。
• 单票收入： 全球6月平均单票收入795元，同比下降13%；区域分化显著，广东、浙江单票收入下降显著，义乌单票同比下降幅度达13.6%。
• 集中度与份额： 6月CR8指数为853，较上月提升0.1个百分点，市场份额圆通（15.1%）、韵达（13.9%）、申通（13.5%）、顺丰（7.6%）。

上市公司表现

• 6月业务增速： 申通（290%）、韵达（280%）、圆通（229%）、行业（177%）、顺丰（90%）
• 上半年业务累计增速： 申通（325%）、韵达（300%）、圆通（248%）、行业（231%）、顺丰（65%）
• 单票收入同期变动： 除顺丰外，主要公司单票收入均有下降，韵达跌幅最大。

申通快递业绩亮点

• 公司预计2024年上半年归母净利润375-475亿元，同比增长71.78%-117.59%；扣非净利润375-475亿元，同比增长72.34%-118.3%。
• 二季度表现尤为亮眼，业务量增速维持高位（同比超过20%），单票扣非净利基本稳定。

投资建议与展望

• 行业判断： 领衔公司具备较强的市场地位和盈利能力，价格竞争趋向缓和。
• 个股建议： 关注申通、韵达、圆通的增长潜力和成本优化机会；看好顺丰在高端时效、全矩阵物流服务的能力和增长潜力；同时提示需关注经济下行和价格战风险。