2018年第三季度消费服务行业数据报告_16页_1mb

2018Q3 中国消费服务行业市场数据报告总结

核心内容

2018年第三季度，中国消费服务行业在融资、并购和IPO市场均呈现出不同的发展趋势。整体来看，融资市场投资额上升，但案例数量略有下降；并购市场活跃度降低，但消费升级行业成为并购重点；IPO市场融资规模大幅增长，尤其以教育培训和餐饮业为主。

融资市场

主要观点

• 融资总额上升：2018年三季度消费服务行业共发生250起融资案例，融资金额达39.18亿美元，同比上涨156.36%。
• 教育及餐饮行业受青睐：教育行业融资案例数量占42.80%，金额占比达59.94%；餐饮业融资金额占23.49亿美元，占整体融资金额的近一半。
• 重点融资案例：
  • 作业帮：获3.5亿美元D轮融资，投资方包括Coatue Management、春华资本、恩颐投资等。
  • 爱学堂：获2.3亿元B+轮融资。
  • Makeblock：获3亿元C轮融资。
  • 考虫：获5,500万美元D轮融资。
  • 瑞幸咖啡：获2亿美元A轮融资。
  • 幸福西饼：获0.59亿美元B+轮融资。

关键信息

• 教育行业在政策支持、用户需求增长和资本推动下，融资热度持续上升。
• 餐饮业在消费升级和新零售概念推动下，资本热度回升。
• 整体融资市场呈现“数量下降、金额上升”的趋势。

并购市场

主要观点

• 并购规模收缩：2018年三季度消费服务行业宣布并购案例142起，完成并购案例53起，同比分别下降8.17%和79.96%。
• 消费升级行业主导：并购案例数量及金额均占主导地位，占总并购案例的过半数。
• 重点并购案例：
  • 华住集团收购花间堂：交易金额6724万美元，收购71.20%股权。
  • 自然人收购奥康国际：交易金额9169万美元，收购14.98%股权。
  • 自然人收购东百集团：交易金额1938万美元，收购5.00%股权。
  • 汇嘉时代收购好家乡：交易金额1938万美元，收购49.00%股权。

关键信息

• 消费升级行业在并购市场中表现突出，成为资本关注的焦点。
• 并购活动集中在企业扩张和品牌整合方面。

IPO市场

主要观点

• IPO融资规模显著增长：2018年三季度消费服务行业共有6家企业上市，融资总额达16.74亿美元，同比上涨247.91%。
• 餐饮与教育行业主导：其中，海底捞以近10亿美元的融资额成为最大IPO案例，其余5家均为教育培训企业。
• 重点IPO案例：
  • 海底捞：于2018年9月26日赴港上市，募资约9.64亿美元。
  • 希望教育、天立教育、中国春来、英语流利说、博骏教育：均在教育培训领域上市，融资总额达12.64亿美元。

关键信息

• 教育行业进入模式兑现期，资本对教育行业持续推动。
• 海底捞的IPO标志着餐饮行业在资本市场上的重要突破。

政策与市场前景

主要观点

• 政府出台促消费政策：2018年8月31日，新个税法实施，起征点提高至5000元；9月20日，中央发布《关于完善促进消费体制机制 进一步激发居民消费潜力的若干意见》；9月30日，国务院宣布降低进口关税。
• 消费服务行业前景广阔：政策支持、消费升级趋势、新兴中产阶层崛起等因素共同推动消费服务行业持续发展。

关键信息

• 政府多维度推动消费，包括税收政策、市场机制完善和产业政策引导。
• 消费服务行业将受益于政策红利，未来结构性投资机会增多。

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主要观点

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