20241014-五矿证券-有色金属行业周报_牛市里_新材料能跑赢大盘吗__12页_1mb

新材料行业周报（2024年10月14日）

核心观点

在前两轮大牛市中，新材料指数的上涨时间和幅度均显著优于沪深300指数。

• 2013-2015年牛市：新材料指数从2012年12月启动，持续至2015年6月，涨幅超大盘348%。
• 2019-2021年牛市：新材料指数从2019年1月启动，持续至2021年11月，涨幅超大盘105%。
  这表明新材料行业在牛市中具有更强的持续性和超额收益能力。

近期市场表现

1. 本周数据：

   • 申万金属新材料指数环比上涨1202%，锂矿、锂电正极、稀土等细分领域涨幅显著。
   • 半导体材料指数涨幅惊人，申万半导体材料指数环比上涨3293%，显示高技术新材料仍具潜力。
   • 报告指出，部分材料如碳酸锂、电解钴价格上涨，但钼精矿、氢氧化锂等出现下跌。

2. 行业热点：

   • 海南与宁德时代合作：双方在新能源汽车推广、储能等领域深化合作，推动地方新能源渗透率目标。
   • HBM3e技术挑战：尽管三星、SK海力士等公司已提交样品并加速验证，但量产存在良率和学习曲线问题，2025年是否存在产能过剩暂无定论。

公司与公告动态

1. 亿纬锂能：获零跑科技电芯定点通知书，巩固锂电池市场地位。
2. 格林美：推出2024年限制性股票计划，激励核心员工。
3. 永兴材料：发布中期利润分配方案，向股东派发红利。

市场数据追踪

1. 新能源汽车：8月销量110万辆，同比增长300%，渗透率达44.84%。
2. 智能手机市场：产量和出货量环比、同比均有增长，但增速放缓。

风险提示

• 下游需求不及预期；
• 产品价格波动；
• 新产能释放不及预期。

本报告对新材料行业在牛市中的表现持看好态度，建议投资者关注高技术新材料细分领域及新能源相关产业链。