20180207-华创证券-餐饮业2017年综述_一升两降_存量受益_9页_703kb

报告摘要

2017年，中国餐饮行业呈现出“一升两降”的特点，即行业规模增长，但餐饮企业网点数量和用工数量增速低于行业收入增速。这种变化标志着行业从快速扩张转向质量提升和效率优化。

行业规模增长
- 2017年餐饮行业总收入达到39644亿元，同比增长10.7%。
- 预计2018年将保持双位数增长，目标是进入4万亿规模。
- 北京餐饮行业在2017年增长7.7%，受益于大众化消费市场复苏。
餐饮网点及用工收缩
- 截至2016年11月，餐饮企业网点数增速为8.2%，从业人数约1860万人，增速为5.7%。
- 用工成本上升和人员招聘难度增加是主要原因，包括住宿政策变化、社保缴纳要求提高以及工会推动工资上涨。
行业转型与供给出清
- 餐饮行业经历了从盲目扩张到理性布局的转型，行业竞争趋于有序。
- 单个网点的经营效率和盈利能力提升，行业整体进入高质量发展阶段。
未来发展趋势
- 火锅和快餐面临挑战，火锅因DIY模式难以提供服务增量，快餐因同质化严重难以吸引消费者。
- 社区化餐饮和团餐成为未来重点发展方向，尤其是针对老龄化社区的饮食需求。
- 品牌餐饮发展仍需观察，中国餐饮品牌控制力不足10%，难以实现全国性覆盖。

行业统计口径：餐饮企业网点数和用工数的统计存在差异，部分地方将小餐饮纳入统计，导致数据不一致。
行业负担：
- 房租：上涨压力较大，但外卖行业的发展部分缓解了成本压力。
- 人工：通过科技设备和流程优化逐步减少对人力的依赖。
- 原料：受供给侧改革影响，价格波动被逐步稳定。
- 税费：营改增已释放红利，2018年将进一步减费。
科技与设备的应用：移动互联网技术减少了开票、点菜、付款等环节的人工需求，后厨设备替代了大量人工操作，提升了运营效率。
品牌发展瓶颈：中国餐饮文化多样，难以通过标准化产品覆盖全国市场，区域性品牌成为更现实的发展方向。