20221117-银河期货-每日早盘观察_12页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为银河期货有限公司发布的每日早盘观察，内容涵盖航运、大豆/粕类、油脂、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱、花生等多个农产品及衍生品的市场分析。文档提供了市场动态、行情展望、交易策略等信息，旨在为投资者提供参考。

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主要观点与关键信息

航运

• 干散货运价：11月16日BDI报1288点，环比下跌0.92%，同比下跌50.29%。
• 集装箱运价：11月11日SCFI指数为1443.29，环比下跌8.6%，同比下跌68.3%。其中上海-美西运价1632美元/FEU，环比下跌2.9%；上海-欧洲运价1478美元/TEU，环比下跌16.2%。
• 重要资讯：
  • 俄罗斯小麦和玉米出口关税下调。
  • 美国10月零售销售环比上升1.3%，超出预期。
• 行情展望：
  • 集装箱运价预计继续走跌，但跌幅将收窄。
  • 干散货运价有望在四季度筑底反弹，但涨幅有限。
• 交易策略：
  • 单边：短期震荡，01合约回落空间有限。
  • 套利：m59/rm59反套，mr03价差扩大。
  • 期权：卖M2301-C-4300，同时卖M2301-P-4100。

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大豆/粕类

• 外盘情况：
  • CBOT大豆指数下跌0.17%，报收1430.5美分/蒲。
  • 美豆粕指数上涨0.3%，报收402.9美元/短吨。
• 重要资讯：
  • 巴西11月大豆出口量预计为233.94万吨，低于10月。
  • 阿根廷大豆压榨量环比下滑，但出口量明显增加。
  • 我国油厂大豆库存环比减少6.7%，豆粕库存环比减少9.78%。
• 交易策略：
  • 单边：建议逢高试空03菜油，目标11300附近。
  • 套利：保持观望。
  • 期权：保持观望。

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油脂

• 外盘影响：
  • CBOT美豆油主力价格下跌0.94%，报收73.96美分/磅。
  • BMD马棕油主力价格下跌1.34%，报收4024令吉/吨。
• 重要资讯：
  • 马来西亚棕榈油单产减少，出口量增长放缓。
  • 美国10月大豆压榨量增加，豆油库存八个月来首度上升。
• 交易策略：
  • 单边：油脂走势偏弱，建议逢高试空03菜油。
  • 套利：保持观望。
  • 期权：保持观望。

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玉米/玉米淀粉

• 重要资讯：
  • 巴西玉米播种率提升至53.9%，美玉米收割进度达93%。
  • 乌克兰2022/23年度谷物出口量同比下滑30.8%。
  • 国内玉米库存增加，玉米淀粉库存下降。
• 行情展望：
  • 玉米期价预计继续回落，但回调空间有限。
  • 玉米淀粉短期偏强，建议多01淀粉空01玉米。
• 交易策略：
  • 单边：玉米短期回调，01合约支撑位在2800-2830元/吨。
  • 套利：多01淀粉空01玉米，入场点140-170，目标200附近。
  • 期权：卖出C2301-P-2820或C2301-C-2900并卖出C2301-P-2820。

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生猪

• 市场信息：
  • 生猪收购价涨跌互现，东北地区上涨0.2元/公斤。
  • 仔猪价格微涨，母猪价格微跌。
  • 全国猪肉均价下降0.9%。
• 行情展望：
  • 生猪市场预计维持偏弱震荡。
  • LH3-5正套可关注。
• 交易策略：
  • 单边：预计偏弱震荡。
  • 套利：LH3-5正套。
  • 期权：卖LH2305-P-17500。

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鸡肉

• 重要资讯：
  • 白羽肉毛鸡价格走稳，鸡苗价格稳定。
  • 10月白羽肉鸡出栏量环比上升4.8%，同比减少2.2%。
  • 鸡苗补栏情绪不高，供应偏少。
• 行情展望：
  • 鸡肉价格受高养殖成本支撑，四季度有望保持高位。
  • 元旦前备货预期推动价格上涨。
• 交易策略：
  • 单边：短期观望，等待高位布局空单。
  • 套利：空3月多5月。
  • 期权：保持观望。

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鸡蛋

• 重要资讯：
  • 全国鸡蛋均价上涨，主产区和主销区价格均有提升。
  • 淘汰鸡价格下跌，主产区均价6.41元/斤。
  • 蛋鸡存栏量环比增加0.1%，同比增加1.4%。
• 行情展望：
  • 鸡蛋期货1月合约受现货支撑，短期偏强。
  • 3-5价差预计走弱。
• 交易策略：
  • 单边：短期观望，等待高位布局空单。
  • 套利：空3月多5月。
  • 期权：卖出SR301-C-5900。

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白糖

• 重要资讯：
  • 印度糖厂重新谈判出口合同，糖价上涨。
  • ISO预计2022/23榨季全球食糖过剩618.5万吨。
  • 印度马邦糖厂开榨数量减少，影响供应。
• 行情展望：
  • 短期糖价震荡偏强，中长期上涨空间有限。
• 交易策略：
  • 单边：郑糖震荡偏强。
  • 套利：观望。
  • 期权：卖出虚几档的看跌期权。

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棉花-棉纱

• 外盘影响：
  • ICE美棉价格冲高回落，12月合约下跌0.28%。
• 重要资讯：
  • 国内棉花商业库存增加，纺织企业原料库存偏低。
  • 出疆棉发运量上升，新疆公检棉花同比大幅减少。
• 行情展望：
  • 棉花短期震荡，关注美盘走势。
• 交易策略：
  • 单边：国内基本面支撑郑棉震荡走势。
  • 套利：观望。
  • 期权：卖出虚几档的看跌期权。

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花生

• 重要资讯：
  • 花生价格平稳偏强，部分油厂暂停收购。
  • 花生粕价格偏弱，销售良好。
  • 花生油订单量有限，下游采购积极性不高。
• 行情展望：
  • 花生粕价格或随豆粕回落。
• 交易策略：
  • 单边：建议反弹至前高附近轻仓试空。
  • 期现策略：01合约基差接近0，建议保持观望。
  • 月差：-500正套存在安全边际，建议保持观望。
  • 期权：保持观望。

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作者与免责声明

• 作者承诺：作者具备期货从业资格，承诺独立、客观出具报告，不因报告内容获取报酬。
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  • 本报告由银河期货有限公司提供，仅作参考。
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联系方式

• 联络对接：贾瑞林，电话：021-65789256
• 航运期货：蒋洪艳，期货从业证号：F0269199，投资咨询证号：Z0001237
• 油脂研究：陈界正，期货从业证号：F3045719，投资咨询证号：Z0015458
• 粕猪研究：陈界正，期货从业证号：F3045719，投资咨询证号：Z0015458
• 棉禽研究：刘倩楠，期货从业证号：F3013727，投资咨询证号：Z0014425

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总结

文档全面分析了多个农产品及衍生品的市场动态、行情走势与交易策略，强调了供需变化、政策影响、成本支撑等关键因素。整体建议以观望为主，部分品种如玉米、鸡蛋、白糖等建议短期震荡或偏强走势，而花生粕则提示反弹试空机会。投资者需结合自身风险偏好及市场变化谨慎操作。