20260621-开源证券-传媒行业周报_继续布局大模型_物理AI_核心AI应用_算力租赁_17页_2mb

报告摘要

本报告聚焦2026年6月14日至21日期间传媒行业的整体表现及重点动态，涵盖AI主线、游戏行业、影视内容、算力租赁等多个领域。投资评级为“看好”，行业走势图显示传媒板块在2026年6月的表现为-12%，而沪深300指数保持稳定。

AI主线持续发力：国产模型性能不断提升，GLM-5.2等开源大模型在多个指标上接近甚至超越闭源模型，如Claude Opus 4.8和GPT-5.5。同时，物理AI、3D数据、AI仿真等技术正逐步实现商业化落地。
游戏行业高景气：5月国内游戏收入同比增长10%，自研游戏出海收入增长29%。多个热门游戏在iOS畅销榜和免费榜占据前列，如《王者荣耀》和《三角洲行动》。
影视与内容创新：电影《给阿嬷的情书》获得周票房冠军，而《四渡》等新片即将上映，引发广泛关注。AI短剧和AI视频生成技术在内容创作中取得显著进展，如TikTok AI短剧分成突破650万美元。
算力租赁成本上升：英伟达B200 GPU租赁价格预计在2026年10月上涨约94%，推动算力云市场进入新一轮竞争周期。
推荐标的：建议继续围绕AI主线布局，重点推荐快手、腾讯控股、完美世界、心动公司、巨人网络、网易、顺网科技等，受益标的包括智谱、Minimax、五一视界、昆仑万维、凡拓数创、索辰科技、奥比中光、汇量科技、蓝色光标、易点天下、阅读文集团、德才股份、中文在线、盛天网络、赤子城科技、华策影视、浙数文化等。

智谱 GLM-5.2：在推理能力、编程能力、视频生成等领域表现突出，支持100万token无损上下文，API定价较低，采用MIT License，无地域限制，可商用。
字节跳动 Seedance 2.0 Mini：视频生成成本较标准版降低约一半，主打高性价比，适合规模化生产。
阿里巴巴 Qwen-Robot 系列：推出完整的具身智能大模型，涵盖机器人操作、导航、认知三大模块，助力机器人技术落地。
DeepSeek 融资：完成500亿元融资，投后估值超500亿美元，梁文锋掌握公司控制权。
美图发布AI产品：包括Picchi、Artflo等，强化AI影像创作能力，推动多模态音视频内容生产。
SpaceX收购Anysphere：以600亿美元收购Cursor母公司，加强AI编程工具开发能力。