20230711-国投安信期货-股指周报_耶伦访华释放积极信号_美元走弱促股指磨底夯实_10页_4mb

文档总结

核心内容

该文档为一份股票市场周报，主要分析了近期股指走势、美元汇率变化、政策预期以及大类资产表现，重点探讨了耶伦访华对市场的影响，并对未来市场走势进行了展望。

市场行情回顾

• 股指表现：上周宽基指数跌多涨少，沪深300价值指数领涨，涨幅超过0.5%；而创成长指数领跌，跌幅接近4%。
• 行业表现：中信一级行业涨跌互现，煤炭指数涨幅近3.4%，传媒指数跌幅近5%。
• 风格指数：成长和消费指数回落，稳定和周期指数反弹。
• 期指基差：期指各品种合约基差年率有所走弱。
• 资金面情绪：美元指数下跌超1%，人民币相对美元升值不足0.4%；北上资金净卖出近92亿元；融资余额周初回升后有所回落，内外资情绪仍偏谨慎。

大类资产表现

• 全球主要股指：MSCI全球主要股指全线收跌。
• 美元与美债收益率：美联储维持偏鹰立场，6月会议纪要暗示未来可能继续加息。6月ISM制造业PMI低于预期，录得46，为20年5月以来新低。非农数据与小非农数据出现矛盾，美债收益率仍偏强。
• 汇率与风险偏好：耶伦访华释放积极信号，对人民币汇率和风险偏好有提振作用，但美元指数的回落更多是对于非美风险资产的积极信号。
• 市场关注点：未来需关注美国通胀数据对美债收益率的影响。

驱动因素分析

• 国内政策预期：市场对政策在宏观层面加强支持的预期较高，关注政策边际变化。
• PMI数据：6月财新制造业PMI连续两个月扩张，但扩张力度减弱；服务业PMI降至53.9，综合PMI下降至52.5，为2月以来最低，显示经济扩张动能放缓。
• PPI数据：6月PPI同比和环比均下降，但此前PMI购进和出厂价格总体回落幅度有所收窄，PPI环比增速有企稳迹象，后续PPI读数有望回升。
• 房地产政策：房地产“金融16条”迎来优化，部分政策延期至2024年底，对市场信心有所支撑。
• 汇率影响：耶伦访华释放积极信号，压制美元，对人民币汇率和风险偏好形成利好。

展望未来

• 股指走势：当前阶段股指的磨底过程有望进一步夯实，短期可能受到汇率提振。
• 操作建议：关注指数的低位修复机会。

操作评级

• 股指操作评级：整体偏谨慎，操作性不强，市场趋势尚未完全明朗。

图表与数据

• 文档附有多个图表，涵盖股指、期指、融资数据、汇率、PMI、PPI、CPI、美债收益率、信用利差等市场关键指标，为市场分析提供了丰富的数据支持。

数据来源

• 数据来源包括Wind、同花顺iFind、Bloomberg等金融数据平台。

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