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电子元器件行业动态分析总结

核心内容

2014年6月23日发布的电子元器件行业分析报告指出，苹果产业链在下半年将出现业绩高增长，半导体行业也将迎来高速发展期，LED、LCD、可穿戴设备及汽车电子等领域同样具备良好的发展机会。

主要观点

1. 苹果产业链

• 业绩增长预期：苹果iPhone 6在六月份正式进入备货阶段，预计代工厂商备货超过1亿台，八月份供应链将进入高峰期，持续三个月。iWatch预计在四季度带来显著业绩增长，相关供应链企业如歌尔声学、立讯精密、德赛电池、环旭电子等预计同比大幅增长。
• 技术驱动：苹果在传感器、NFC、蓝宝石、指纹识别等新技术上的布局，将构建新的生态圈，带动相关产业链爆发。
• 市场前景：苹果仍拥有大量使用iPhone 4和4s的存量客户，具备翻倍替换空间；三星Galaxy系列也有1.6亿存量客户，具备转移潜力。
• 投资建议：继续强烈推荐苹果产业链，重点配置德赛电池，坚定看好歌尔声学、大族激光、立讯精密、欣旺达、金龙机电、超声电子，关注环旭电子、露笑科技、安洁科技。

2. 半导体行业

• 发展趋势：随着智能终端及通信市场兴起，国内研发实力与制造能力提升，半导体国产化进程有望加速。
• 市场表现：费城半导体指数持续创新高，显示行业整体向好。中国已成为全球最大的半导体消费市场，占比超过52%。
• 投资建议：关注长电科技、硕贝德、晶方科技、太极实业等封测公司，国民技术等芯片设计公司，以及IC载板领域的兴森科技。

3. LED行业

• 市场需求：二季度旺季出货持续高峰，上游芯片厂商供货紧张，预计持续至七月份。
• 技术发展：图案化蓝宝石基板产能持续扩张，台厂扩产动作最为积极。
• 投资建议：建议关注阳光照明、三安光电等LED厂商，同时看好东旭光电在LCD市场的表现。

4. 其他领域

• 可穿戴设备：苹果iWatch将由广达负责70%以上的组装业务，预计销量达5000万台。运动追踪器市场增长迅速，出货量远超智能手表。
• 汽车电子：科大讯飞与启明信息战略合作，进军汽车电子领域；安森美半导体与科博达技术及同济大学建立联合实验室，推动汽车电子创新。
• 智慧城市：谷歌推出Auto Link智能车载系统，与苹果CarPlay竞争；微软推出无线充电裤子；Ringly智能戒指在预售中表现良好。

关键信息

• 市场表现：电子板块上周涨跌幅为-2.67%，跑输沪深300指数0.86个百分点。年初至今累计上涨6.30%，跑赢沪深300指数14.59个百分点。
• 投资评级：领先大市-A，表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上。
• 风险提示：系统性风险是主要风险因素。

重点推荐股票

上周市场回顾

• 板块涨跌幅：电子板块整体下跌2.67%，半导体板块跌幅最大，为4.26%。
• 个股表现：部分个股表现突出，如欧比特、飞乐音响、国光电器等涨幅居前；而鸿利光电、中京电子等跌幅较大。

上周科技新闻回顾

1. 智能手机

• 亚太地区预计新增20亿智能型手机用户，市场增长潜力巨大。
• 三星推出Google Now式安卓启动器Terrain Home，提升用户体验。
• 苹果iWatch预计10月开卖，广达负责70%以上组装业务，月产量达300万-500万台。

2. PC及平板电脑

• 宏碁、华硕等厂商推出大尺寸低价平板，市场竞争加剧。
• 2014年全球触控NB市场面临挑战，低价NB产品冲击。
• 英特尔计划推出130款搭载其芯片的平板电脑，全年销售目标为4000万台。

3. 电视及面板

• 三星、LGD扩产可挠式OLED面板，预计2015年底将有100万支产品上市。
• 4K面板渗透率提升，韩厂加入4K2K阵容，推动市场增长。

4. 可穿戴设备及体感设备

• 运动追踪器市场增长迅速，出货量远超智能手表。
• 智能织物技术发展，推动穿戴式电子进入2.0时代。
• Google推出手语翻译臂带，微软推出无线充电裤子，Ringly智能戒指表现抢眼。

5. IC/芯片

• 北美半导体设备订单出货比下滑，但整体仍保持增长。
• 韩国CrucialTec开发按压式指纹传感技术，推动指纹识别市场发展。
• 联发科产值有望超越AMD，成为全球第三大IC设计公司。

6. LED

• 两岸4寸图案化蓝宝石基板供货紧张，台厂扩产积极。
• 中国LED厂商市占率已达30%，节能政策推动产业增长。

7. 智慧城市

• Google推出Auto Link智能车载系统，与苹果CarPlay竞争。
• 智能冰箱BioCooler采用太阳能供电制冷，创新环保设计。

8. 汽车电子

• 科大讯飞与启明信息合作，推动汽车电子智能化。
• 安森美半导体与科博达技术及同济大学建立联合实验室。
• 奥迪计划推出多款高性能电动车，续航里程达450公里。

公司大事回顾

• 欣旺达：减持股份，影响市场信心。
• 德豪润达：第二大股东质押股份，可能影响公司流动性。
• 星星科技：增资全资子公司，推动业务发展。
• 丹邦科技：实施利润分配，提高股东回报。
• 沪电股份：募集资金补充流动资金，增强公司运营能力。

总结

本报告全面分析了电子元器件行业的多个领域，包括苹果产业链、半导体、LED、可穿戴设备、汽车电子等，强调了下半年的业绩增长潜力和技术突破带来的市场机会。同时，也提醒了市场风险，建议投资者重点关注相关行业及个股的动向，合理配置投资组合。