20171028-安信证券-特朗普访华在即_自由港_一带一路_或成为重要话题_10页_999kb

特朗普访华与中美合作展望总结

核心内容概述

2017年10月，美国总统特朗普即将首次访问亚太地区，行程包括日本、韩国、中国、越南和菲律宾。此次访问被视为特朗普政府在国际关系和国内政策受阻背景下寻求突破口的重要契机，尤其是与中国的会晤，被视为中美关系发展的关键节点。

主要观点

• 特朗普亚太行的战略意义：特朗普选择在就任一年后访问亚太，旨在加强与盟友及伙伴国的关系，特别是在朝核问题和经贸合作方面寻求突破。
• 中美经贸合作重点：中美双方在农业、能源、金融等领域已达成初步共识，期待通过此次访问进一步深化合作，解决贸易不平衡问题。
• 朝核问题的共同关注：朝核问题被列为中美会晤的重要议题，双方均重视半岛无核化目标，希望借助对话和合作实现和平解决。
• 自由港与特斯拉独资建厂：自由港作为中美未来合作的重要载体，其建设可能成为特朗普访华期间的亮点。特斯拉独资建厂的可能性也备受关注，被视为中国开放政策的象征。
• “一带一路”合作逐步升温：美国从抵制到接受“一带一路”倡议，特别是在基础设施领域，中美在高铁、通信、能源等方面的合作潜力巨大。

关键信息

特朗普访华行程概览

中美经贸合作进展

• 中国已放开对美国牛肉的进口，美国也允许从中国进口熟制禽肉。
• 金融领域开放政策逐步推进，包括信用评级、跨境结算、电子支付等。
• 特斯拉在中国独资建厂的传闻持续发酵，若实现将标志中国对外资政策的重大突破。

特斯拉中国合作伙伴

• 旭升股份：特斯拉业务占比最高
• 三花智控：新能源热管理系统领军企业
• 中科三环：Model3永磁同步电机主力供应商
• 天汽模：与特斯拉累计签订5000万元模具订单

“一带一路”合作进展

• 十九大将“一带一路”写入党章，表明中国对这一倡议的高度重视。
• 美国态度从抵制到接受，近期已签署首份“一带一路”项目协议。
• 建议关注高铁设备、通信、能源、工程等领域的相关公司，如：
  • 中国中车
  • 康尼机电
  • 晋亿实业
  • 晋西车轴
  • 中国铁建
  • 中国中铁
  • 中兴通讯
  • 特变电工
  • 北方国际

投资策略与机会

• 自由港建设：预计将成为中美合作的重要平台，建议关注上港集团等公司。
• 5G技术：非独立组网标准制定，建议关注中兴通讯。
• 雄安新区与粤港澳大湾区：相关规划出台，建议关注中国交建、招商蛇口等。
• 环保与国企改革：第四批环保督查及混改试点公布，建议关注清新环境、泰山石油等。

风险提示

1. 经济出现超预期下行
2. 美元出现超预期波动
3. 访华具体议题具有不确定性

未来事件前瞻

结语

此次特朗普访华不仅是中美关系的重要节点，也是推动双方在经贸、安全、基础设施等领域深化合作的契机。投资者可重点关注特斯拉独资建厂、自由港建设、“一带一路”合作、高铁设备、5G技术、雄安新区及粤港澳大湾区等主题相关企业，以把握潜在的投资机会。同时，需警惕经济下行、美元波动及议题不确定性等风险。