投资策略定期报告：特朗普访华在即，自由港、一带一路或成为重要话题-20171028-安信证券-10页-0mb

中美经贸与外交动态分析：特朗普访华背景下的投资机会

核心内容概述

2017年11月，美国总统特朗普将进行其就任以来首次亚洲之行，访问日本、韩国、中国、越南和菲律宾，为期12天。此次访问被视为特朗普寻求国际合作突破口的重要契机，尤其在中美关系中具有战略意义。中国作为世界第二大经济体，其新一届领导班子的会面将成为特朗普访华的核心议题之一。此次访问将聚焦中美经贸合作与朝核问题，同时可能涉及自由港建设、特斯拉独资建厂、以及“一带一路”倡议的深化合作。

主要观点

1. 特朗普亚太行的战略意义

• 特朗普选择在就任一年后访问亚太，旨在推动美国的全球战略调整，缓解国内改革受阻的局面。
• 中国作为亚太地区的重要经济体，是特朗普此次访问的重点国家。
• 此次访问有助于加强中美之间的政治与经济联系，为后续合作奠定基础。

2. 中美经贸合作前景

• 中美两国在经贸方面已取得初步共识，如农业、能源、金融服务等领域的合作。
• 特朗普访华期间，美国商务部将率团来访，推动双方进一步深化经贸合作。
• 自由港建设被视为中美未来经贸合作的重要载体，可能成为中美合作的突破口。

3. 特斯拉独资建厂的可能性

• 特斯拉在中国独资建厂的传闻持续发酵，成为中美合作的潜在象征。
• 中国对新能源汽车行业的开放态度逐渐增强，特斯拉或将成为首个实现独资建厂的外资车企。
• 建议关注与特斯拉有业务合作的国内企业，如旭升股份、三花智控、中科三环、天汽模等。

4. “一带一路”倡议的中美合作前景

• 美国对“一带一路”从抵制转为接受，已派出代表参加相关论坛并签署首份合作协议。
• 美国对基础设施建设的需求与中国的高铁技术形成互补，未来可能在铁路、通信、能源、工程等领域展开合作。
• 建议关注中国中车、康尼机电、晋亿实业、中国铁建、中国中铁等企业。

关键信息

• 访华时间：2017年11月8日，特朗普将与中国国家主席习近平举行会晤。
• 主要议题：中美经贸合作、朝核问题、自由港建设、特斯拉独资建厂、以及“一带一路”倡议的深化合作。
• 风险提示：
  • 经济出现超预期下行；
  • 美元出现超预期波动；
  • 访华具体议题具有不确定性。

投资策略建议

3.1. 商贸与朝核问题

• 中美在贸易方面已取得初步成果，未来有望进一步深化合作。
• 朝核问题是中美共同关注的焦点，双方在无核化和半岛稳定方面立场一致，预计将成为会谈的重要内容。

3.2. 自由港与特斯拉

• 自由港的建设是中美深化合作的潜在平台，政策支持力度大。
• 特斯拉独资建厂或将成现实，有助于推动中国新能源汽车行业的进一步开放。

3.3. “一带一路”与基础设施

• 美国对“一带一路”态度逐步转变，尤其在铁路建设方面与中国有较大合作空间。
• 建议关注高铁设备、通信、能源、工程等相关领域的龙头企业。

未来主题事件前瞻

结论

特朗普访华不仅是中美关系的重要节点，也将成为推动双边经贸合作与战略协作的关键契机。在自由港建设、特斯拉独资建厂、以及“一带一路”倡议等领域，中美有望实现更深层次的合作，带来相应的投资机遇。投资者应关注相关行业和企业的动态，把握政策导向带来的市场机会。同时，需警惕经济、美元波动及议题不确定性等潜在风险。