20170911-长城证券-人工智能周报2017年第26期_华为发布企业智能服务平台EI_关注与华为云服务合作的A股标的_30页_2mb

人工智能行业分析报告总结

投资评级与核心观点

• 投资评级：推荐（维持）
• 报告日期：2017年09月11日
• 分析师：甄峰，执业证书编号：S1070516100001
• 联系人：黄红卫、林彦宏

核心观点

1. 华为发布企业智能服务平台EI，首次公开云战略，旨在成为全球云计算“五朵云”之一，强调数据安全。
2. 云计算市场前景广阔，未来五年全球云计算和SaaS服务收入CAGR达23%-29%，2020年预计达2000亿美元。
3. AI基础层盈利爆发，NVIDIA、Mobileye等海外科技巨头在AI芯片、云计算等领域的业务增长强劲，预计AI盈利亮点将传导至应用层。
4. 建议关注A股中的云计算与AI应用层标的，包括与华为云合作的公司如先进数通、网宿科技，以及AI应用领域如海康威视、熙菱信息、汇纳科技等。
5. 国内AI企业具备发展良机，随着政策扶持和市场需求增长，AI相关企业有望迎来发展机遇。

行业表现与行情回顾

• 上周行情回顾：

  • 人工智能指数上涨1.08%，跑赢创业板0.01%。
  • 涨幅靠前的细分行业包括云计算（+2.84%）、生物识别（+2.67%）、智能家居（+2.66%）。
  • 涨幅靠前的个股包括欧比特（+21.92%）、中科创达（+17.54%）、海得控制（+16.07%）。
  • 跌幅靠前的个股包括拓尔思（-10.04%）、科大讯飞（-5.24%）、康旗股份（-4.16%）。

• 行业趋势：

  • 人工智能相关指数波动较大，近半年表现弱于大盘。
  • 海外科技巨头如NVIDIA、Intel、Mobileye等在AI基础层表现强劲。

重点公司公告

国内公司

1. 赢时胜：出资2000万元设立人工智能公司，引入硅谷团队，专注于AI在金融领域的应用。
2. 优博讯：投资1000万元设立合资公司，布局生物识别、计算机视觉等AI技术。
3. 日海通讯：收购龙尚科技68.09%股权，完善物联网云平台服务能力。

国外公司

1. NVIDIA：数据中心和自动驾驶业务增速放缓，但AI芯片业务仍保持强劲增长。
2. Intel：数据中心和物联网业务增速显著高于传统PC芯片业务。
3. Mobileye：2015年营收增速高达67.36%，在ADAS系统和自动驾驶领域表现突出。

行业重点新闻

1. 浙江省政府与阿里巴巴合作，成立之江实验室，聚焦人工智能和网络信息。
2. 国家电网引入UTC无人机技术，推动无人机在电力巡检中的应用。
3. 第19届中国国际工业博览会：将在11月在上海举办，涵盖多个工业领域。
4. 2017世界物联网博览会：在无锡举行，展示AI、VR、无人机等创新产品。
5. 华夏幸福与太库科技合作，推动智能网联汽车产业发展。
6. 第五届全球云计算大会：在上海举办，吸引众多科技巨头参与。

投资建议

• 云计算领域：关注与华为云合作的A股公司，如先进数通、网宿科技。
• AI应用层：关注海康威视、熙菱信息、汇纳科技、科大讯飞等。
• AI基础层：关注NVIDIA、Mobileye、AMD等海外科技巨头的AI芯片和云计算业务。
• 国内AI龙头：如百度、阿里、腾讯等，具备技术优势和市场潜力。

风险提示

• 海外科技巨头AI研发可能受政策限制。
• AI融资进程可能受美联储加息影响。
• AI应用推广不及预期。
• 芯片、算法研发可能遇到技术障碍。
• 应用层可能难以适应快速变化的基础层和技术层。
• 国内企业可能面临国际开源平台带来的同质化竞争。

关键数据与分析

• 阿里2018Q1业绩：收入501.84亿元，云计算业务增长96%，付费用户达101.1万。
• 百度2017Q2业绩：营收208.74亿元，同比增长14.3%，净利润增长82.9%。
• NVIDIA2017Q2财报：营收22.30亿美元，净利润增长123%，但数据中心和自动驾驶业务表现低于预期。
• Intel2016年营收：数据中心和物联网业务增速分别为7.85%和14.80%，远超传统PC芯片业务。
• Mobileye2015年营收：年复合增长率达65.90%，在ADAS系统和自动驾驶领域表现突出。

结论

人工智能行业整体表现积极，尤其是云计算和AI应用层领域。华为等国内企业加大布局，有望在数据安全领域占据优势。海外科技巨头在AI基础层和云计算业务上表现强劲，为行业带来新的增长点。建议投资者关注与华为云合作的A股公司以及AI应用层的龙头企业，同时注意行业潜在风险。