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股指期货早班车总结（2022年5月11日）

核心内容概览

本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据与市场分析观点，旨在为投资者提供市场动态与策略建议。

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主要股指期货合约数据

代码	名称	涨幅%	现价（点）	涨跌（点）	成交量（手）	成交金额（元）	持仓量（手）	仓差（手）	结算价（点）	昨结算价（点）	基差（点）
IC2205	中证2205	2.28	5672.2	126.2	90586	10123087	99140	5442	5652.0	5546.0	17.89
IC2206	中证2206	2.37	5624.0	130.0	41659	4610804	126271	4226	5602.6	5494.0	66.09
IC2209	中证2209	2.42	5503.0	129.8	17119	1852489	102748	668	5478.6	5373.2	187.09
IC2212	中证2212	2.47	5404.6	130.2	9512	1010376	29163	3069	5377.2	5274.4	285.49
IF2205	沪深2205	1.78	3914.0	68.4	95700	11122884	83982	5768	3906.6	3845.6	5.87
IF2206	沪深2206	1.85	3900.2	71.0	37116	4298467	82990	2144	3894.0	3829.2	19.67
IF2209	沪深2209	1.94	3849.4	73.2	12795	1462310	52629	2037	3842.2	3776.2	70.47
IF2212	沪深2212	1.95	3838.0	73.4	3581	407570	8222	248	3832.6	3764.6	81.87
IH2205	上证2205	1.33	2715.8	35.6	42994	3475041	40549	2467	2713.6	2680.2	2.57
IH2206	上证2206	1.32	2708.2	35.4	21447	1728377	43349	2553	2705.4	2672.8	10.17
IH2209	上证2209	1.38	2672.4	36.4	10357	823605	30892	2214	2670.2	2636.0	45.97
IH2212	上证2212	1.38	2678.6	36.4	2525	200976	5981	608	2677.6	2642.2	39.77
IH50	上证50	0.86	2718.37	23.24	34330160	6619682	--	--	--	--	--

备注：

• 合约乘数：IH、IF为300元，IC为200元。
• 价格单位：点。
• 涨跌、基差单位：点。
• 成交量、持仓量、日增仓量单位：手。
• 成交金额单位：元。

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市场环境分析

1. 股指表现

• 上证指数：上涨1.06%，报收3035.84点。
• 深成指：上涨1.37%，报收10912.74点。
• 创业板指：上涨2.17%，报收2276.35点。
• 科创50指数：上涨2.69%，报收972.14点。

2. 行业板块表现

• 涨幅居前：酒店餐饮（4.54%）、半导体（4.32%）、通用机械（3.68%）。
• 跌幅居前：煤炭（-3.05%）、石油（-2.43%）、公共交通（-0.32%）。

3. 市场强弱对比

• IC > IF > IH：中证指数合约表现最强，沪深300合约次之，上证指数合约相对较弱。
• 个股表现：上涨/平/跌分别为3,760/196/834。

4. 资金流向

• 北上资金：当日净流入-89.26亿元，为连续2日净流出。
• 沪股通：净流入-30.63亿元。
• 深股通：净流入-58.63亿元。
• 今年以来净流入：-293.16亿元。
• 开通以来累计净流入：16,052.62亿元。

5. 公开市场操作

• 央行操作：开展100亿元7天逆回购操作，中标利率2.10%，与前期持平。
• 净投放：100亿元。

6. 基差分析

• IC合约基差：17.89点，近月合约贴水收窄。
• IF合约基差：5.87点。
• IH合约基差：2.57点。
• 基差趋势：整体走弱，市场情绪逐步好转。

7. 比值变化

• IH/IC比值：延续降低，录得0.4777。
• 趋势判断：价值强成长弱的结构有所减弱。

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投资策略建议

• 市场走势：市场在隔夜美股重挫的背景下低开，但盘中逐步走强，量能放大，期货与现货形成共振。
• 修复情况：市场在4月大幅下跌后，完全修复尚需时日。
• 板块轮动：板块轮动速度加快，在存量资金博弈的情况下，市场将延续结构性分化。
• IC表现：IC合约弹性较强，反弹具有一定的领先性。
• 策略建议：可继续持有多IH空IC的跨品种套利策略。

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作者简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：11年期货从业经验。
• 研究领域：交易策略与量化交易。
• 资质：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）。

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重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格。
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