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股指期货早班车总结（2021年5月27日）

核心内容

本报告为2021年5月27日的股指期货早班车，由招商期货有限公司发布，提供了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析以及研究员简介。报告数据来源于通达信，涵盖多个股指期货合约的涨跌情况、成交量、持仓量、基差等关键指标，并对市场整体走势和资金流动进行了分析。

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主要股指期货合约数据

代码	名称	涨幅%	现价	涨跌	总量	总金额	持仓量	仓差	结算价	昨结算价	基差
IC2106	中证 2106	0.01	6600.8	0.6	49432	6520691	116793	-4961	6600.8	6600.2	27.41
IC2107	中证 2107	-0.05	6554.0	-3.2	3416	447539	3803	1729	6553.0	6557.2	74.21
IC2109	中证 2109	-0.11	6466.4	-7.4	10001	1293577	75632	-77	6468.0	6473.8	161.81
IC2112	中证 2112	-0.11	6346.4	-6.8	4892	620897	31046	316	6348.0	6353.2	281.81
IF2106	沪深 2106	0.02	5315.8	0.8	90262	14407403	146857	-13190	5317.4	5315.0	4.79
IF2107	沪深 2107	0.02	5280.6	0.8	5504	872955	6343	1877	5284.0	5279.8	39.99
IF2109	沪深 2109	0.04	5236.8	2.0	14672	2307421	54558	-2888	5238.8	5234.8	83.79
IF2112	沪深 2112	0.11	5210.6	5.6	2827	442289	9277	-121	5213.2	5205.0	109.99
IF300	沪深 300	0.04	5320.59	2.11	169607104	34644465	--	--	--	--	--
IH2106	上证 2106	0.50	3650.0	18.0	42337	4642474	54765	-4889	3650.6	3632.0	7.19
IH2107	上证 2107	0.43	3620.0	15.4	2029	220824	2376	251	3621.0	3604.6	37.19
IH2109	上证 2109	0.50	3584.4	18.0	7088	763585	18117	-1420	3586.2	3566.4	72.79
IH2112	上证 2112	0.75	3571.8	26.6	1584	169714	3331	63	3568.8	3545.2	85.39
IH50	上证 50	0.44	3657.19	15.90	34559396	9658566	--	--	--	--	--

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市场环境分析

股指表现

• 上证指数：上涨 0.34%，报收 3593.36 点。
• 深成指：下跌 0.36%，报收 14793.68 点。
• 创业板指：下跌 0.95%，报收 3196.85 点。
• 科创50指数：下跌 0.44%，报收 1364.04 点。

成交量与资金流向

• 两市总成交额为 9,666 亿元，较前日减少 397 亿元。
• 北上资金净流入 91.03 亿元，其中沪股通净流入 69.78 亿元，深股通净流入 21.25 亿元。
• 北上资金连续 3 天净流入，年内累计净流入 1,889.64 亿元，创开通以来历史新高。

公开市场操作

• 央行当日开展 100 亿元 7 天逆回购操作，中标利率为 2.20%，与上期持平。
• 完全对冲当日到期的 100 亿元逆回购。

SHIBOR 利率

• 隔夜利率：1.9900%，较前日下降 20.4 个基点。
• 1年期利率：2.9210%，下降 0.3 个基点。
• 市场短期资金继续处于弱平衡状态，1年期利率重新进入下降通道。

基差分析

• IC、IF、IH 6 月合约基差分别为 27.41、4.79、7.19 点。
• IF、IH 期货贴水小幅扩大，IC 贴水较为稳定。

行业板块表现

• 涨幅居前：造纸（3.42%）、酒店餐饮（2.76%）、工程机械（1.46%）。
• 跌幅居前：文教休闲（-1.66%）、传媒娱乐（-1.58%）、家居用品（-1.22%）。

市场强弱

• 市场呈现普涨格局，权重股支撑指数。
• IH 合约表现相对较强，IF 合约次之，IC 合约相对较弱。
• 券商板块作为领涨板块，在连续两周上涨后冲高回落，限制了指数涨幅。

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关键信息总结

• 市场整体趋势：A股四大股指涨跌互现，权重股表现强劲，支撑指数。
• 资金流动：北上资金连续 3 天净流入，年内累计净流入创历史新高。
• 利率变化：SHIBOR 隔夜利率显著下降，1年期利率小幅下降，市场短期资金平衡状态有所改善。
• 基差波动：IF、IH 期货贴水扩大，IC 贴水相对稳定。
• 行业板块：造纸、酒店餐饮、工程机械板块表现较好，文教休闲、传媒娱乐、家居用品板块表现较差。
• 合约表现：IH 合约表现最强，IF 次之，IC 最弱，需关注 IH 与 IF 在去年 7 月至 12 月密集成交区间上沿的压力位。

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研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 经验：10 年期货从业经验，现任招商证券产品委员会委员
• 研究方向：交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作
• 工作经历：在招商期货从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等工作
• 资质：持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）

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重要声明

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• 分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
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