20230120-华鑫证券-鑫融讯_不必急于追高进场_6页_667kb

文档总结：不必急于追高进场

核心内容

本文档由华鑫证券分析师严凯文撰写，主题为“不必急于追高进场”，主要分析了近期A股市场走势，并提出了投资建议。文档指出，尽管当前市场情绪有所回暖，但投资者应保持理性，避免因短期波动而高仓位持股过节。

主要观点

• 市场走势：A股指数本周四低开高走震荡上行，整体呈现上涨趋势，但上涨家数和涨停家数均有所回落，市场仍存在分化。
• 交易情绪：节前交易情绪回落属于正常现象，无需过度担忧，但建议投资者保持5层仓位，以应对可能的短期波动。
• 估值修复：当前各大指数估值修复明显，尤其是白酒板块等热门消费蓝筹品种，估值分位已回升至过去10年的99%以上。
• 预期透支：在弱现实、强预期的背景下，A股已很大程度上透支了未来预期，一旦出现外部不确定性或经济指标波动，指数可能面临短期调整。
• 投资建议：当前不建议高仓位持股，应谨慎应对市场波动。

关键信息

一、双融余额数据

• 截至1月19日，上交所两融余额为8149.36亿元，较前一交易日减少5.89亿元。
• 深交所两融余额为7156.22亿元，较前一交易日减少14.81亿元。
• 两市合计15305.57亿元，较前一交易日减少20.69亿元。

二、今日关注主题

1. 证券行业

   • 北向资金持续净流入，累计净买入938.81亿元。
   • 外资流入增长反映了对中国经济基本面和金融市场的信心。
   • 建议关注：东方财富（300059）、国泰君安（601211）

2. 机器人概念

   • 工信部发布《“机器人+”应用行动实施方案》，推动机器人行业发展。
   • 上海机器人密度居世界平均水平的2倍以上，未来三年计划提升机器人应用量和密度。
   • 建议关注：杰普特（688025）、科瑞技术（002957）

3. 信创概念

   • 工信部等三部门联合发文，强调发展数字经济和数字产业集群。
   • 党的二十大报告提出科技创新是第一动力，强调自主创新能力。
   • 建议关注：深桑达A（000032）、中孚信息(300659)

三、风险提示

• 疫情未能得到有效控制
• 宏观经济意外下滑
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期

投资策略说明

• 股票投资评级：以个股相对沪深300指数的涨幅为标准，分为买入、增持、中性、卖出。
• 行业投资评级：以行业指数相对沪深300指数的涨幅为标准，分为推荐、中性、回避。

策略组介绍

• 严凯文：2013年加入华鑫证券，研究领域包括大势研判与行业比较。

免责条款

• 本报告仅供华鑫证券客户使用，未经授权不得刊载、翻版、复制、发布、转发或引用。
• 信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告观点不构成买卖依据，投资者需独立评估。
• 华鑫证券不承担因使用本报告而产生的任何法律责任。

图表说明

• 图表1：双融日交易数据
• 图表2：上一日融资净买入前十行业
• 图表3：上一日融券净卖出额前十行业
• 图表4：上一日融资净买入额前十大个股
• 图表5：上一日融券净卖出额前十大个股

以上图表均来自Wind数据，用于辅助分析市场资金流向与行业关注度。