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2015年7月27日申万中小盘周报总结

核心内容概述

2015年7月20日至24日期间，A股市场呈现反弹行情，上证综指和创业板指均大幅上涨，分别上涨2.87%和4.11%。军工板块表现尤为突出，成为推动市场走强的主要力量。此外，市场流动性有所放缓，央行净投放300亿元。本周重要股东的净减持额较上周大幅减少，同时下周解禁市值上升，需重点关注美亚光电和天银机电。

主要观点与关键信息

市场表现

• 上证综指本周上涨2.87%，至4070.91点。
• 创业板指上涨4.11%，中小板指上涨3.81%。
• 题材板块呈现井喷态势，多个板块轮番表现。
• 国防军工板块周涨幅达18.61%，成为市场最大亮点。
  • 亚星锚链本周暴涨近六成。
  • 钢构工程、光电股份周涨幅超三成。
• 国企改革板块大幅上涨，周涨幅达12.08%。
  • 中粮系表现抢眼，中粮屯河、中粮生化大涨超30%。
  • 中粮地产大涨超25%。
  • 招商系、国投系、中船系等也有不错表现。

股东行为

• 本周中小板、创业板减持金额为1.2亿元，增持金额为16.68亿元，净减持额较上周大幅减少。
• 万福生科、宝莫股份等公司遭高管减持。
• 掌趣科技、富安娜、上海莱士等公司获增持。
• 重点公司如中航三鑫、中利科技、禾欣股份等出现多次增持行为。

解禁信息

• 下周共有18家中小板、创业板公司限售股解禁，预计解禁市值为431.72亿元。
• 需重点警惕美亚光电（解禁市值180.63亿元）和天银机电（解禁市值49.03亿元）。

流动性

• 本周流动性放缓，央行净投放300亿元。
• 银行间7天回购利率降至2.53%，银行间转帖利率回调至3.05%，票据直贴利率（长三角）回调至3.10%。
• 本周公开市场有700亿元逆回购，400亿元逆回购到期，央行未进行正回购操作，未发行央票。

投资组合推荐

推荐公司

• 康得新：国际高分子复合材料综合型平台企业，EPS预测为1.49元（2015E）和1.89元（2016E），PE分别为21.36倍和16.84倍。
• 二六三：最纯正的微信电话概念股，未来企业互联网的绝佳标的，EPS预测为0.33元（2015E）和0.43元（2016E），PE分别为42.91倍和32.93倍。
• 汉鼎股份：布局移动互联网实现2C智慧生活运营，EPS预测为0.33元（2015E）和0.54元（2016E），PE分别为80.00倍和48.89倍。
• 科远股份：挖潜节能减排需求，智能制造和机器人从布局到收获，EPS预测为0.64元（2015E）和1.03元（2016E），PE分别为67.92倍和42.20倍。
• 慈星股份：公司的新品开发已经就绪，将为公司带来新的增长点，EPS预测为0.19元（2015E）和0.32元（2016E），PE分别为73.21倍和43.19倍。
• 中利科技：定增25亿元加码光伏主业，推出限制性股票激励计划，EPS预测为0.78元（2015E）和1.07元（2016E），PE分别为42.81倍和31.21倍。
• 禾欣股份：慈文传媒借壳上市，发力互联网影视，EPS预测为0.65元（2015E）和0.78元（2016E），PE分别为42.80倍和35.67倍。
• 大金重工：风电产能扩展带来业绩反转，跨界进军互联网金融，EPS预测为0.15元（2015E）和0.20元（2016E），PE分别为61.07倍和45.80倍。
• 华伍股份：工业制动器龙头，借风电、轨交新市场二次起航，EPS预测为0.26元（2015E）和0.37元（2016E），PE分别为27.69倍和19.46倍。
• 浔兴股份：体育业务的收入规模和盈利性将在2016年逐步体现，EPS预测为0.60元（2015E）和0.78元（2016E），PE分别为20.50倍和15.77倍。
• 易华录：转型互联网+智慧城市大数据运营前景看好，EPS预测为0.69元（2015E）和1.05元（2016E），PE分别为72.32倍和47.52倍。
• 中瑞思创：制造向服务转型，收购医惠敲开医疗信息化大门，EPS预测为0.70元（2015E）和1.05元（2016E），PE分别为74.00倍和49.33倍。
• 百润股份：收购深耕鸡尾酒行业多年的巴克斯，行业领军品牌RIO，EPS预测为2.87元（2015E）和4.66元（2016E），PE分别为41.10倍和25.31倍。

重点公司分析

禾欣股份（002343）

• 慈文传媒借壳获得证监会正式核准批复。
• 本次重组拟置入资产价格为20.083亿元，发行股数为1.16亿股。
• 慈文传媒承诺2015年-2018年归母净利润分别不低于1.95亿元、2.5亿元、3.1亿元、3.3亿元。
• 公司2015年登陆资本市场，优质IP厚积薄发，现象级作品《花千骨》《华胥引》相继推出。
• 《暗黑者》电视剧已在拍摄，电影将由公司与腾讯集团、狮鼠影业、美国狮门影业等联合制作。
• 公司与多家视频网站建立合作关系，包括爱奇艺、腾讯、搜狐、优酷土豆、百视通、乐视网等。
• 公司预计2015-2017年EPS为0.65元、0.78元、1.23元，对应PE分别为47倍、39倍、25倍。
• 维持“增持”评级，认为公司业绩存超预期的空间。

中利科技（002309）

• 公司公告非公开发行股票预案，拟发行不超过11,700万股，募集资金总额不超过250,000万元。
• 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。
• 募集资金用于371MW光伏电站项目建设，包括江苏20MW、浙江140MW、安徽20MW、湖南40MW、江西50MW、新疆80MW、河北21MW并网光伏发电项目。
• 公司同时推出限制性股票激励计划，拟向激励对象授予不超过460万份限制性股票，首期授予价格14.61元/股。
• 解锁条件为以2014年净利润为基数，2015/2016/2017年净利润增长率不低于25%/45%/60%。
• 公司预计2015-2017年分别实现净利润3.63亿元、4.52亿元、5.15亿元，对应EPS分别为0.64元、0.80元、0.91元。
• 维持“买入”评级，认为公司长期发展潜力大。

信息披露

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• 证券分析师孟烨勇，联系方式为mengyy@swsresearch.com，电话为(8621)23297818×7705。
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