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2015年7月27日浙商晨报总结

核心内容概述

2015年7月27日的浙商晨报涵盖了多个行业的分析与展望，重点关注了中报业绩、医药行业政策变化、新能源微电网发展、青岛啤酒市场表现、网宿科技战略布局、上海机电业务转型、军工行业走势以及多家上市公司的重要公告。整体来看，市场整体业绩下滑，但部分板块如中小板、创业板表现较好，政策支持推动新能源微电网和半导体行业发展，同时，医药行业因临床数据自查面临较大调整压力，而军工行业则因阅兵和政策利好继续受到关注。

主要观点与关键信息

1. 主题策略：中小创业绩改善，关注中报高增速行业

• A股总体业绩下滑：截至7月22日，1780家上市公司披露中报，总体净利润同比下滑40%，板块分化显著。
• 中小板盈利小幅改善：净利润同比增速均值为17%，略高于一季度增速，部分行业如商业贸易、食品饮料、化工、有色金属增速加快。
• 创业板改善明显：净利润同比增速均值为29%，高于一季度增速20个百分点，电气设备、计算机、医药生物等权重行业贡献较大。

2. 医药行业：临床数据自查或将引导行业变革

• 自查政策引发震动：食药监局发布《关于开展药物临床试验数据自查核查工作的公告（2015年第117号）》，涉及1622个受理号，对资本市场造成一定影响。
• 自查风险集中在中小企业：仿制药企业因缺乏专业资源和经验，面临更大风险。原研药企业因前期投入大，受影响较小。
• 行业格局将改变：自查将倒逼行业重视数据合规，提升注册门槛，推动行业集中度提升，利好合规上市公司。
• CRO行业将受益：随着临床数据要求提升，CRO行业需求增加，行业龙头将受益。

3. 新能源微电网：政策支持推动行业发展

• 政策利好：国家能源局发布《关于推进新能源微电网示范项目建设的指导意见》，推动新能源微电网发展。
• 重点企业布局：阳光电源、四方股份、国电南瑞、比亚迪、南都电源、科陆电子、易事特、亚玛顿等企业已开展前期布局。
• 市场前景广阔：预计未来3~5年，新能源微电网示范项目将带动相关企业业绩增长，建议关注提前布局者。

4. 青岛啤酒：主品牌增长放缓，行业步入新常态

• 行业低迷：2015年1-6月啤酒总产量同比下降6.17%，行业进入调整期。
• 主品牌竞争压力大：百威英博的扩张对青岛啤酒构成直接竞争压力，主品牌销量下滑明显。
• 盈利预测下调：预计2015年销售收入和盈利增速分别为3.35%和7.92%，但公司仍保持龙头地位，给予增持评级。

5. 网宿科技：业绩高增长，布局云服务

• 业绩表现亮眼：2015年上半年净利润同比增长66.69%，营收增长41.41%。
• 战略目标明确：目标成为全球一流的云服务公司，重点拓展“社区云”和“私有云服务”。
• 未来增长可期：预计2015-2017年营收年增长率达50%，ROE将超30%。

6. 上海机电：业务转型与国企改革

• 电梯后市场潜力大：我国在用电梯超350万台，后市场爆发可期，公司维保收入预计增长30%。
• 剥离亏损业务：印包业务亏损严重，预计2015年确认投资收益9亿元。
• 布局机器人全产业链：通过与纳博合资进入减速机领域，未来有望形成机器人全产业链。
• 国企改革预期强烈：预计2016年实现整体上市，建议关注。

7. 军工行业：软硬造势继续看好

• 短期利好：阅兵前后军工行业表现活跃，本周重点推荐中国卫星、国睿科技、中航动力。
• 行业整体表现优异：上周军工行业涨幅达17.54%，远超上证综指。
• 政策与技术双重驱动：北斗导航卫星发射提升行业信心，军工行业持续看好。

8. 精选新闻与公告

• 众业达收购工控网：将持股70%，增强其在工业控制领域的竞争力。
• 彩虹精化设立新能源产业基金：与招商局资本合作，设立50亿元光伏新能源产业基金。
• 科泰电源取得新能源汽车运营资质：控股子公司具备客运及货运资质，助力公司拓展新能源汽车服务。
• 三安光电与北汽银翔合作：配套生产LED汽车灯具，承诺配套份额不低于70%。
• 多家家电企业发布重大事项公告：包括丹甫股份复牌、常发股份继续停牌、海立股份收购杭州富生电器等。

近期个股推荐

投资评级说明

• 买入：证券相对于沪深300指数涨幅超过20%

• 增持：证券相对于沪深300指数涨幅在10%~20%

• 中性：证券相对于沪深300指数涨幅在-10%~10%

• 减持：证券相对于沪深300指数涨幅低于-10%

• 看好：行业指数相对于沪深300指数涨幅超过10%

• 中性：行业指数相对于沪深300指数涨幅在-10%~10%

• 看淡：行业指数相对于沪深300指数涨幅低于-10%

风险提示

• 医药行业自查政策执行力度大，中小企业面临较大风险。
• 新能源微电网示范项目推进不及预期可能影响相关企业业绩。
• 个股表现受多种因素影响，需独立分析判断。

法律声明

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