> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 存量之争2.0时代：中国品牌由攻转“守” ## 核心内容 中国车市在2025年结束了存量之争1.0时代，新能源与智能化成为新趋势，中国品牌通过精准的产品布局与市场策略，成功主导了存量竞争。这一转变不仅体现在销量增长上，更体现在用户忠诚度与净推荐率的显著提升。 ## 主要观点 - **存量时代来临**：自2016年起，中国车市的增换购比例快速上升，2025年突破75%，标志着市场从增量竞争转向存量竞争。 - **中国品牌崛起**：2020年后，中国品牌市占率快速提升，2025年逼近65%。新能源成为其主导存量竞争的关键赛道。 - **用户忠诚度提升**：2025年中国品牌用户忠诚度首次超越海外品牌，问界以40.81%的忠诚度位居榜首，蔚来净推荐率高达62.08%，成为用户推荐率第一。 - **产品布局契合趋势**：中国品牌通过迎合“中年化”“中产化”趋势，成功吸引了大量用户。相比海外品牌，其产品更新迭代更快，有效避免了二手车冲击。 - **海外品牌面临挑战**：海外品牌在2014-2019年主导存量之争，但2020年后逐渐失去优势。2025年其市占率降至不足50%，部分高端品牌如BBA用户流失严重。 - **存量之争进入2.0时代**：2026-2027年，新能源购置税优惠减半，海外品牌加速本土化，中国品牌将面临留住用户与应对二手车冲击的双重挑战，进入“由攻转守”的阶段。 ## 关键信息 - **用户趋势变化**：2020-2025年，中国车市用户呈现“双中”趋势（中年与中产），2026-2027年将演变为“双中三化”（中年、中产、女性化、老年化、单身化）。 - **产品策略调整**：中国品牌在2019年主销燃油车，2025年已转向新能源，如比亚迪、问界等品牌推出多款新能源车型，有效抢占市场。 - **二手车冲击**：海外品牌因产品迭代缓慢，二手车市场成为其劣势，而中国品牌则通过快速迭代，减少了二手车对新车的冲击。 - **政策影响**：新能源购置税优惠将减半，可能影响用户购车意愿，中国品牌需在技术、设计、服务等方面持续优化，以维持市场主导地位。 - **多品牌战略**：中国品牌在2025年已普遍布局多品牌战略，但存在销量失衡与同质化竞争问题，未来需进一步优化。 ## 结论 中国车市的存量之争已从1.0时代进入2.0时代，中国品牌在新能源领域主导市场，用户忠诚度与净推荐率显著提升。未来，中国品牌需继续优化多品牌战略，应对二手车冲击，并紧跟“双中三化”趋势，以巩固其在存量竞争中的主导地位。