> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 存量之争2.0时代：中国品牌由攻转“守” ## 核心内容概述 中国车市自2016年起进入存量时代，增换购占比迅速提升至75%。在这一背景下，中国品牌与新能源的市占率大幅增长，尤其是2020年后，新能源车市成为存量之争的新战场。2025年，中国品牌在用户忠诚度和净推荐率方面取得显著突破，标志着存量之争1.0时代的结束和2.0时代的开启。 ## 主要观点 - **存量之争1.0时代**： 2014-2019年，海外品牌通过投放大燃油车如昂科威、途观L等，成功主导市场，用户忠诚度较高。2020年，随着特斯拉Model 3和五菱宏光MINIEV的崛起，新能源车市开始成为存量之争的主战场，中国品牌开始抢占市场份额。 - **中国品牌的崛起**： 2021-2025年，比亚迪、问界、小米等中国品牌通过精准的产品布局和创新，成功吸引了大量海外品牌用户，特别是在新能源领域。中国品牌的忠诚度在2023年首次超越海外品牌，净推荐率也在2025年达到25%，其中蔚来、问界表现尤为突出。 - **海外品牌的挑战**： 海外品牌在2020-2025年面临二手车冲击，用户更倾向于选择性价比高的新能源产品。同时，海外品牌未能有效应对“双中”趋势（中年与中产用户），导致其在存量市场中逐渐失去优势。 - **存量之争2.0时代**： 2026-2027年，新能源购置税优惠减半，海外品牌加速本土化，这将考验中国品牌是否能巩固其主导地位。同时，中国品牌将面临留住用户和预防二手车冲击的挑战，需进一步优化“多品牌战略”以适应“双中三化”（中年、中产、女性化、老年化、单身化）的新趋势。 ## 关键信息 ### 用户忠诚度变化 - 2020年前，中国品牌用户忠诚度低于10%，远不及海外品牌。 - 2023年后，中国品牌用户忠诚度超过海外品牌，2025年问界用户忠诚度达40.81%，蔚来净推荐率高达62.08%。 - 中国品牌通过产品布局更好地迎合了“双中”趋势，从而提升用户忠诚度。 ### 新能源车市主导地位 - 2025年，中国品牌新能源产品在用户忠诚度和净推荐率方面表现优异。 - 中国品牌的新能源产品不仅吸引了大量海外品牌用户，还成功留住了自身用户。 - 海外品牌在新能源领域进展缓慢，未能有效满足“双中”用户的需求。 ### 产品迭代与市场竞争 - 中国品牌在2019年与2025年的主销车型差异显著，有效避免了新车与二手车的直接竞争。 - 海外品牌在产品迭代上相对滞后，未能及时推出符合市场趋势的新产品，导致销量下滑。 ### 未来挑战与机遇 - **政策变化**：新能源购置税优惠将在2026-2027年减半，中国品牌需及时调整策略以弥补政策变化带来的影响。 - **海外品牌本土化**：大众、日产、别克等海外品牌将加速本土化，推出更多符合中国市场需求的产品，这将对中国品牌的主导地位形成挑战。 - **“双中三化”趋势**：2026-2030年，中国车市将进入“双中三化”时代，中年、中产、女性化、老年化和单身化趋势显著，中国品牌需进一步优化产品线与品牌战略。 ## 数据支持 - **增换购占比**：2016年为32%，2019年突破50%，2025年达到75%。 - **中国品牌市占率**：2020年约30%，2025年逼近65%。 - **新能源市占率**：2020年不足6%，2025年逼近53%。 - **用户忠诚度**：2025年问界40.81%，蔚来62.08%，小米51.43%。 - **净推荐率**：2025年中国品牌净推荐率逼近25%，其中蔚来、问界表现突出。 ## 结论 中国品牌在存量之争1.0时代通过新能源产品和精准市场定位，成功主导了车市。进入2.0时代，中国品牌需由攻转“守”，强化用户忠诚度和净推荐率，同时应对海外品牌本土化带来的竞争压力。未来，随着“双中三化”趋势的深化，中国品牌在优化“多品牌战略”和提升用户体验方面将面临更大挑战和机遇。