20231218-东海证券-电子行业周报_英特尔发布首款AIPC芯片Meteor_Lake_Vision_Pro量产在即开启消费电子新周期_14页_891kb

电子行业周报总结

投资观点

电子行业处于逐步回暖阶段，建议关注周期筑底、国产替代、汽车电子以及AI创新等领域的投资机会。

核心事件与趋势

1. 英特尔发布AIPC芯片MeteorLake

   • 12月14日正式推出搭载AI加速引擎的酷睿Ultra处理器。
   • 采用Intel4制程，整合CPU、GPU、NPU三级XPU，算力达34TOPS。
   • 预计2025年前出货超1亿台AIPC，推动AI在PC端落地。

2. 苹果VisionPro量产在即

   • 苹果将于2023年12月开始量产首批VisionPro混合现实设备，目标1000万台销量。
   • 将引领消费电子进入“空间计算时代”，带动半导体、光学显示等上游产业链。

市场表现

• 申万电子指数周涨幅-1.01%，跑赢沪深300指数0.69个百分点。
• 涨跌幅在申万一级行业中排名第22位。
• 各子板块表现分化：半导体、光学光电子跌幅较大，消费电子表现相对较好。

投资主线

（1）周期筑底 & 高弹性板块

• 存储/模拟芯片：兆易创新、东芯股份、江波龙、圣邦股份、艾为电子
• CIS：韦尔股份、思特威
• 射频：卓胜微、唯捷创芯
• 消费电子蓝筹：立讯精密
• 小尺寸OLED：深天马A、京东方A、TCL科技

（2）上游国产替代

• 半导体设备/材料：中船特气、华特气体、安集科技、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技

（3）AI创新驱动

• 算力芯片：寒武纪、海光信息、龙芯中科
• 光模块：源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛

（4）汽车电子

• MCU：国芯科技、芯海科技
• 功率器件：宏微科技、斯达半导、扬杰科技、闻泰科技

下行风险

• 下游需求不及预期；
• 国际贸易摩擦加剧；
• 国产替代进度未达预期。

数据追踪要点

1. 存储芯片价格小幅反弹，NAND FLASH价格企稳回升；
2. 面板价格整体波动，TV面板价格回落，笔记本面板价格企稳；

📊 行业整体处于回暖阶段，建议重点关注AI、空间计算、国产化等主线机会，同时关注行业库存调整与面板价格企稳趋势。