20231218-上海证券-互联网传媒行业周报_周观点_苹果MR产品Vision_Pro即将量产_微软小模型Phi-2可在手机上运行_3页_359kb

文档总结：传媒行业周观点与投资建议

核心内容

本报告是2023年12月18日发布的传媒行业周报，由分析师陈旻撰写。报告聚焦于近期互联网传媒行业的重要动态，包括苹果VisionPro混合现实设备的量产及微软Phi-2小模型的发布。同时，报告结合“大模型+小模型+应用&内容”的研究框架，提出对行业未来发展的看法及投资建议。

主要观点

1. 苹果VisionPro混合现实设备即将量产

• 发布时间：2023年12月正式量产，首批备货约40万台，2024年销量目标为100万台。
• 外观设计：类似滑雪护目镜，具备沉浸式体验。
• 技术亮点：
  • 配备两块2300万像素的微型OLED显示屏，单眼分辨率达4K。
  • 使用M2和R1双芯片，R1处理来自12个摄像头、5个传感器和6个麦克风的输入。
  • 采用外接充电宝设计，续航时间可达2小时。
• 配套措施：
  • 苹果零售店将提供VisionPro操作培训。
  • 设立专门体验专区，提升消费者认知。

2. 微软Phi-2小模型发布

• 模型性能：尽管参数量小，但性能优于Llama-2、Mistral、Gemini Nano 2等主流模型。
• 技术优势：
  • 训练数据质量提升，涵盖科学、日常活动和心理理论等。
  • 创新技术实现知识嵌入，提升模型效率和表现。

3. 行业趋势分析

• 多模态大模型趋势：微软与OpenAI合作推动GPT模型在大模型市场表现突出，同时布局小模型，抢占开源市场长尾。
• AIGC行情分化：未来机会将逐步转向案例兑现和基本面兑现，建议关注具备实际应用场景的公司。

投资建议

根据“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架，报告提出以下投资方向：

1. 基本面受益标的

• AI+游戏：推荐【盛天网络】、【姚记科技】、【神州泰岳】、【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】。
• AI+出版：推荐【皖新传媒】。

2. 行业垂类大模型

• 推荐【创业黑马】、【昆仑万维】，关注其在垂直领域的模型能力。

3. 短剧相关标的

• 推荐【三人行】、【中文在线】、【引力传媒】、【因赛集团】，关注短剧内容的AI应用潜力。

4. 其他关注标的

• 【汇纳科技】、【浙文互联】、【世纪恒通】。

风险提示

• 政策边际优化不及预期。
• 疫情对企业经营影响超预期。
• AI技术推进速度不及预期。
• AIGC商业模式或落地场景效果不达预期。
• 内容监管趋严。

分析师声明

• 陈旻具备证券投资咨询资格，报告内容基于独立研究，不受第三方影响。
• 报告信息来源于合规渠道，力求准确反映研究观点。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，分为买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持，反映行业基本面及相对表现。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

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