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铁合金市场日报总结

核心内容概述

本日报主要分析了6月11日铁合金市场的行情走势、供需变化、成本与利润情况，以及相关的交易策略与市场资讯。

一、市场行情数据

1. 期货市场

2. 现货市场

硅铁现货价格

硅锰现货价格

3. 基差/价差

二、市场研判与交易策略

1. 市场研判

硅铁

• 价格走势：主力合约收盘5828，下跌0.88%，持仓量增加6645手。
• 现货价格：稳中偏弱，部分区域下跌30至50元/吨。
• 供应端：样本内企业产量继续增加，西北某工业硅大厂后期有部分转产硅铁传闻，预计未来供应稳中略增。
• 需求端：钢材表需继续小幅下降，需求预期不乐观。
• 成本端：部分产区电价明显下降。
• 结论：供需端有边际走弱压力，但合金自身估值相对偏低有所支撑，预计底部震荡。

锰硅

• 价格走势：主力合约收盘5994，下跌0.37%，持仓量增加9230手。
• 现货价格：整体平稳，天津港加蓬块下跌0.1元/吨度。
• 供应端：产量小幅回升，但合金厂利润仍处于低位，限制供应释放。
• 需求端：钢材表需继续下降，需求预期不乐观。
• 成本端：海外矿山7月报价小幅下调，港口现货临近成本支撑后企稳。
• 结论：供需端有边际走弱压力，但锰硅自身估值偏低，预计底部震荡。

2. 交易策略建议

• 单边策略：底部震荡为主，建议观望。
• 套利策略：观望。
• 期权策略：卖出跨式期权组合。

三、重要资讯

1. 硅铁询盘：河北某大型钢厂6月硅铁询盘价6000元/吨，与5月定价持平，但采购量减少316吨。
2. 能源安全检查：陕西省发展改革委副主任、省能源局局长杨扬带队赴咸阳市检查能源领域安全生产工作。

四、附图说明

1. 图1：铁合金主力合约走势回顾
   展示了铁合金主力合约价格的历史变化趋势。

2. 图2：SF-SM价差
   今日价差为-166，较上周有所改善。

3. 图3：硅铁月间价差
   今日1-2价差为+34，2-3价差为-128，显示硅铁月间价差波动较大。

4. 图4：锰硅月间价差
   今日1-2价差为+2，2-3价差为-32，整体价差波动较小。

5. 图5：硅铁基差（主力合约-内蒙）
   今日基差为+200，显示主力合约较内蒙现货偏强。

6. 图6：锰硅基差（主力合约-内蒙）
   今日基差为-194，显示主力合约较内蒙现货偏弱。

7. 图7：硅锰现货价格
   展示了硅锰现货价格在不同地区的分布。

8. 图8：铁合金电价
   今日内蒙古电价为0.415元/度，较上周略有下降。

9. 图9：硅铁成本与利润
   内蒙硅铁生产成本为5731元/吨，利润为-131元/吨，显示硅铁利润偏低。

10. 图10：硅铁生产利润
    展示了硅铁生产利润在不同地区的变动情况，整体利润下滑。

11. 图11：硅锰成本与利润
    内蒙硅锰生产成本为5911元/吨，利润为-61元/吨，显示硅锰利润偏低。

12. 图12：硅锰生产成本
    展示了硅锰生产成本在不同地区的变动趋势。

13. 图13：硅锰生产利润
    展示了硅锰生产利润在不同地区的变动情况，整体利润下滑。

五、作者信息

• 研究员：周涛
• 期货从业证号：F03134259
• 投资咨询证号：Z0021009
• 联系方式：zhoutao_qh1@chinastock.com.cn

六、免责声明

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