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东吴证券晨会纪要（2024年7月5日）

电力设备行业：能源转型与科技革命驱动全球电气设备周期再起

电网设备

海外市场需求弹性大，竞争壁垒高。公司布局欧美市场与“一带一路”，内资企业海外市占率低仍有增长空间。

工控设备

需求弱复苏持续，企业出海与机器人是亮点。内资企业“解决方案+服务+性价比”优势明显，人形机器人产业加速推进。

新能源充电桩

美国充电桩市场潜力大，政策补贴释放需求。预计2024年美国公共充电桩渗透率低，存在较大增长空间。

重点推荐个股

锦波生物（832982）

净利润超预期，重组胶原蛋白产品放量。上调24-26年净利润预测至60/83/107亿元，维持“买入”评级。

道通科技（688208）

充电桩业务高速增长，北美市场布局受益于政策红利。上调24-26年净利润预测至65/71/90亿元，维持“买入”评级。

豪迈科技（002595）

轮胎模具业务稳健增长，数控机床持续开拓。首次覆盖给予“买入”评级。

长安汽车（000625）

自主乘用车销量增长显著，海外出口与新能源渗透亮眼。维持“买入”评级。

雷赛智能（002979）

业绩超预期，机器人业务快速推进。上调24-26年净利润预测至232/320/369亿元，维持“买入”评级。

三一重工（600031）

电动挖掘机在欧洲取得突破，全球化与电动化战略助推。维持“买入”评级。

人形机器人与技术创新

人形机器人产业化加速推进，预计24年特斯拉将实现量产。国内厂商切入核心零部件供应链。

风险提示

宏观经济波动、行业竞争加剧、技术创新不及预期、美国电动车渗透不足等风险仍需关注。