20241103-国盛证券-环保行业周报_政策驱动绿能转型_风电_光伏等新能源望受益_14页_940kb

报告摘要

好的，这是对您提供的证券研究报告内容的中文总结：

本报告分析了环保行业的最新动态，并对相关投资机会进行了推荐。

核心观点：
环保政策持续驱动行业向绿色低碳转型，特别是可再生能源替代和水泥玻璃行业产能优化等新规的出台，为涉足风电、光伏、新能源设备、绿色建筑以及危废处理、固废资源化等领域的公司带来了机遇。

亮点概述：

可再生能源替代政策：
- 国家发改委等六部门联合发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，提出到2025年可再生能源消费量达11亿吨标煤，2030年达15亿吨标煤的目标。
- 政策覆盖工业、交通、建筑、农业农村等领域，强调基础设施建设和智能电网升级，以提高可再生能源利用率。
- 投资建议： 关注新能源设备制造商、绿色建筑解决方案提供商、可再生能源服务企业以及利用绿电的企业。
水泥玻璃产能置换新规：
- 工信部修订发布新《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》，提高了新建项目标准，完善了产能核定方式，强化了钢铁窑炉等水泥熟料产能不可用于置换的要求，并对特定产能（如低效产能、高能耗产能）明确不予置换。
- 旨在优化产业布局，加速落后产能退出，促进水泥玻璃行业的低碳转型和高质量发展。
- 投资建议： 关注符合高能效、环保绩效A级要求、具备等量置换或产能转移优势的水泥玻璃企业。
板块表现：
- 当周环保板块（申万）大幅上涨14.2%，显著跑赢同期大盘（上证综指-8.4%）和创业板指（-5.14%），其中节能、大气治理相关子板块表现尤为突出。
- A股环保股中涨幅最高的个股为新动力、双良节能、远达环保，而津膜科技、中创环保则出现大幅下跌。

重点推荐标的：

危废处置 & 循环经济：
- 高能环境： 污泥处置龙头，订单饱满，拟收购危废资产。
- 惠城环保： 深耕技术创新，已中标大型石化危废项目，并积极推进废塑料回收项目。
高股息、高分红、现金流优：
- 洪城环境： 江西供水、环保平台龙头，业务结构优良，增长稳健，持续高分红，估值具吸引力。

报告还回顾了行业新闻，如山东、贵州、上海等地的环保与循环利用新政策规划，以及部分公司的公告情况，其中包括三季报、经营数据、项目中标、股权激励、股份变动等信息。板块整体维持“增持”评级。风险因素包括环保政策不及预期、行业需求不足、补贴退坡等。

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