中国人寿_北京大学：中高净值家庭资产配置和保险保障白皮书_61页_10mb

中高净值家庭资产配置与保险保障白皮书总结

核心内容

本报告系统分析了我国中高净值家庭的资产配置和保险保障现状，结合CFPS和CHARLS等大型追踪调查数据，揭示了其在资产配置、保险参与及健康保障方面的特征与趋势。

主要观点

• 中高净值家庭规模扩大：2010年至2020年间，家庭可投资资产在100万元及以上的家庭户数从613.3万户增长至4082.8万户，45万元及以上家庭户数从1300万户增长至7448.7万户。预计到2025年，家庭可投资资产在100万元及以上家庭户数将达5820万户，45万元及以上家庭户数将达10554万户。
• 可投资资产规模显著增长：2010年中高净值家庭可投资资产总额为30万亿元（标准1）和41万亿元（标准2），2020年分别增长至169万亿元和203万亿元。预计2025年，标准1可投资资产总额将达243万亿元，标准2将达288万亿元。
• 家庭结构多样化：中高净值家庭平均人口为3.80人，其中62.2%为劳动年龄人口。一线城市中高净值家庭中，有60%以上有至少一位60岁及以上的老人。
• 收入与支出差异明显：一线城市中高净值家庭年总收入均值为484,088元，而三线城市为232,836元。家庭主要支出集中在住房、生活用品及文教娱乐方面，食品支出比例较低。
• 金融素养与风险偏好：中高净值家庭成员风险偏好以规避风险为主，约50%追求风险最小化，40%寻求平衡，10%追求收益最大化。随着金融素养提升，家庭更倾向于在风险与收益之间寻求平衡。
• 城乡差异逐渐缩小：城镇中高净值家庭商业保险参与率高于农村家庭，但差距在2020年缩小至8.5%。城镇与农村家庭商业保险密度差距也在逐年缩小。
• 城市级别差异：2020年二线城市中高净值家庭商业保险参与率最高（64.6%），显著高于一线城市（39.9%）。
• 有少儿家庭保险参与率更高：有少儿的家庭商业保险参与率高于无少儿家庭，显示家庭对儿童的保障需求较高。
• 借贷与保险参与关系：有借贷的中高净值家庭商业保险参与率更高，但与无借贷家庭的差距在缩小。
• 有金融投资家庭保险规模更高：有金融投资的中高净值家庭商业保险规模高于无金融投资家庭，但差距在2020年缩小至4146.86元。
• 医疗资源使用情况：中高净值家庭虽然医疗资源使用频率较低，但医疗开支较高，尤其在住院费用和年度医疗总开支方面。
• 商业健康险配置情况：约16%的中高净值家庭配置了商业健康险，其中30-49岁及20岁以下成员是主要投保对象。户主参保比例高于其他家庭成员。
• 养老保险覆盖率提升：2018年中高净值家庭养老保险覆盖率达92.27%，其中商业养老保险覆盖率从2011年的0.92%上升至6.44%，但仍低于社会养老保险覆盖率。

关键信息

资产配置

• 风险性资产配置：2010年至2020年，中高净值家庭风险性资产配置比例从21.92%上升至30.61%，预计2025年将达34.09%。
• 城乡差异：城镇中高净值家庭风险性资产配置比例高于农村，但差距逐渐缩小。
• 城市级别差异：一线城市风险性资产配置比例为31.66%至40.26%，二线城市为28.8%至29.68%，三线及以下城市为26.31%至32.52%。
• 非金融资产配置：房产是中高净值家庭重要的非金融资产，2020年中高净值家庭其他房产的市价均值为141.49万元，占可投资资产的90.06%。但2020年由于疫情，其他房产占比有所下降。

保险配置

• 商业保险参与率：2010年至2020年，中高净值家庭商业保险参与率从约25%上升至40.26%，且城乡差距缩小。
• 商业保险规模：中高净值家庭商业保险规模逐年增长，但2020年有所下降，主要受疫情影响。
• 商业保险密度：2010年至2020年，中高净值家庭人均商业保险支出从1914.76元上升至3649.18元，2020年有所下降。
• 商业健康险：约9.7%的家庭有至少一名成员购买商业健康险，家庭层面商业健康险配置率约为8.6%。户主配置率高于其他家庭成员。
• 养老保险覆盖：2018年中高净值家庭养老保险覆盖率达92.27%，其中社会养老保险覆盖率达83.70%，商业养老保险覆盖率达6.44%。商业养老保险仍处于发展初期，未来有较大增长空间。

总结

中高净值家庭在资产配置与保险保障方面表现出明显的增长趋势，特别是在风险性资产配置、商业保险参与及医疗保障方面。家庭结构、收入水平、金融素养和风险偏好等因素对保险配置产生重要影响。随着经济发展和政策推动，城乡差距和城市级别差异逐渐缩小，显示我国中高净值家庭在财富管理方面日益成熟。未来，随着保险产品多样化和政策支持，中高净值家庭的保险配置将进一步优化和增长。