中高净值家庭资产配置和保险保障白皮书-中国人寿_北京大学_61页_10mb

中高净值家庭资产配置和保险保障白皮书总结

核心内容

本报告系统分析了中国中高净值家庭的资产配置和保险保障情况，涵盖家庭结构、收入与支出、金融素养、风险偏好、城乡及城市间差异、非金融资产配置、商业保险配置、商业健康保险及养老保险配置等方面。研究数据主要来源于中国家庭追踪调查（CFPS）和中国健康与养老追踪调查（CHARLS）。

主要观点

1. 中高净值家庭规模与资产配置

• 家庭规模：2010年至2020年，以45万元可投资资产为标准的中高净值家庭户数从1300万户增长至7448.7万户，占全国家庭户数的16%。
• 资产总量：2010年中高净值家庭可投资资产总额为41万亿元，2020年增长至203万亿元，年均复合增长率约为14.81%。
• 风险性资产配置：风险性资产占比从2010年的21.92%增长至2020年的30.61%，预计2025年将达34.09%。
• 城乡差异：城市中高净值家庭风险性资产配置比例高于农村，但差距在缩小，农村家庭从2010年的17.49%增长至2020年的24.44%。
• 城市级别差异：一线城市中高净值家庭风险性资产配置比例从2010年的31.66%增长至2020年的40.26%，预计2025年达44.47%；二线城市和三线城市也有明显增长。

2. 非金融资产配置

• 经营性资产：中高净值家庭个体经营企业比例从2010年的18.59%增长至2020年的20.68%，但中位数资产从26.94万元下降至14.51万元，受经济结构调整和疫情影响。
• 房产资产：中高净值家庭拥有房产的比例维持在80%左右，2020年房产价值均值为107.61万元，非自住房产占可投资资产比重在2010年为90.6%、2020年为90.06%。
• 房产配置趋势：一线城市房产配置比例最高，且受政策影响，中高净值家庭逐渐从投资性房产转向其他资产。

3. 商业保险配置

• 商业保险参与率：2010年至2020年，中高净值家庭商业保险参与率从约30%增长至超过50%，且城乡差距逐步缩小。
• 保险规模与密度：中高净值家庭商业保险支出从2010年的6593.42元/年增长至2018年的11802.65元/年，2020年略有下降。
• 借贷与投资影响：有借贷和有金融投资的家庭商业保险参与率与规模均高于无借贷和无投资的家庭，但差距逐步缩小。
• 家庭结构影响：有少儿的家庭商业保险参与率更高，且户主更倾向于购买商业健康险。
• 商业健康险配置：约16%的中高净值家庭配置了商业健康险，户内成员平均配置率为53.2%，其中户主配置率高于其他成员。

4. 商业健康险配置

• 配置情况：约9.7%的家庭至少有一名成员参保商业健康险，人口占比约4.65%。
• 年龄分布：20岁以下及30-49岁人群配置率较高，分别为49.7%和56.2%。
• 代际配置：一代家庭配置率较高，三代及以上家庭则较低，表明优先为低龄人群配置。
• 未全覆盖家庭：户主配置率仍高于其他成员，且在未全覆盖家庭中，中高净值与非中高净值家庭的配置差异缩小。

5. 养老保险配置

• 养老保险覆盖率：从2011年的42.1%增长至2018年的92.27%，其中社会养老保险覆盖率增长显著。
• 商业养老保险：覆盖率从2011年的0.92%增长至2018年的6.44%，但整体仍较低。
• 未来规划：中高净值家庭在养老保险的实施和规划上表现出较高的关注，政府与保险公司需进一步完善相关政策与产品。

关键信息

• 定义与标准：中高净值家庭的识别标准包括100万元、45万元及根据不同城市级别的标准。
• 数据来源：主要依赖CFPS与CHARLS数据，提供了关于家庭资产配置和保险保障的微观数据。
• 趋势分析：中高净值家庭在资产配置和保险保障方面均呈现增长趋势，但部分年份因经济波动出现下降。
• 城乡与城市差异：城乡之间及不同城市级别之间存在配置差异，但差距在缩小。
• 家庭结构与行为：家庭中存在少儿和老人对商业保险的参与率有显著正向影响。
• 政策影响：国家“房住不炒”政策促使中高净值家庭调整资产配置，转向其他形式的资产与保险。

结构清晰总结

家庭概况与资产配置

• 中高净值家庭户数从2010年613.3万户增长至2020年4082.8万户。
• 可投资资产总额从2010年的30万亿元增长至2020年的169万亿元，预计2025年达243万亿元。
• 风险性资产配置比例从2010年的21.92%增长至2020年的30.61%，预计2025年达34.09%。

家庭画像

• 家庭人口均值为3.80人，劳动年龄人口占比62.2%。
• 有超过一半家庭有至少一位0-15岁儿童，近四成有至少一位60岁以上老人。
• 城市中高净值家庭劳动年龄人口占比低于农村。

金融资产配置

• 金融资产配置呈现增长趋势，尤其在一线城市。
• 有金融投资的家庭商业保险参与率和规模更高，但差距缩小。

非金融资产配置

• 房产资产在家庭资产中占比高，非自住房产是主要可投资资产。
• 经营性资产比例上升，但中位数下降，显示经济波动影响。

商业保险配置

• 商业保险参与率逐年递增，城乡差距缩小。
• 房产配置影响商业保险支出，但影响减弱。
• 有少儿的家庭更倾向于购买商业保险。

商业健康保险配置

• 约16%的家庭配置了商业健康险，户内成员平均配置率53.2%。
• 户主配置率高于其他成员，且在未全覆盖家庭中差异缩小。
• 一代家庭配置率最高，三代家庭配置率最低。

养老保险配置

• 养老保险覆盖率从2011年的42.1%增长至2018年的92.27%。
• 商业养老保险覆盖率增长缓慢，仍需政策推动。
• 未来规划显示中高净值家庭对养老保障有较高需求。

总结

中高净值家庭在资产配置和保险保障方面表现出较强的配置能力与需求，尤其在风险性资产和商业保险方面增长显著。家庭结构、城乡差异、城市级别及是否有少儿和借贷情况均对保险参与率和配置产生影响。未来，随着经济的发展与政策的调整，中高净值家庭的保险配置将更加多元化和个性化，为金融机构和政策制定者提供重要的参考。