20230508-东证期货-综合晨报_美国4月非农就业人数增加25.3万人_10页_588kb

总结

一、宏观与金融要闻

• 美国4月非农数据超预期：新增就业253万人，薪资增速环比上升，核心通胀粘性明显，美联储短期维持利率高位，美元偏强。
• 欧洲央行鹰派表态：核心通胀过高，继续加息必要。
• 美财长耶伦：债务上限是唯一选择，避免宪法危机。
• 股指方面：中国政策重心转向产业升级与结构优化，长期结构升级更为重要，5月维持震荡上行判断，相关板块存在增仓机会。

二、主要商品走势与分析

• 美元及贵金属：美非农超预期，美联储降息预期推迟，电子银行风险持续发酵，黄金短期震荡；建议等待回调买入，等待9月降息信号确认。
• 黑色金属：钢厂短期减产速度中性，钢价期价回落后反弹，但卷板库存压力存在，整体反弹有限，建议持反弹偏空。
• 有色金属（铜）：国内新增产能逐步释放，但短期国内检修影响供给增量节奏；海外衰退担忧升温，短期铜价受到抑制，中期仍看好弱美元环境对铜价支撑。
• 农产品（棉花）：新疆双5月上旬暴雨降温不利棉花苗期，天气炒作暂告一段落，棉价短线调整，中长期震荡上行；操作上关注回调布局远月多单机会。
• 能源、豆粕：原油反弹受限于需求预期，建议谨慎；巴西大豆出口发力打压美豆需求，进口大豆到港充足，建议关注开机率和库存变化；豆粕短期震荡，期价暂时变动幅度有限。

三、其他机构动态

• 2023年美国原油官方售价继续贴水，支撑了洲需求。
• 石棉天气影响不及历年，后期关注积温和播种覆盖情况。
• 巴西大豆出口持续发力，对美豆出口构成压制。

四、评论与投资建议

1. 美元:短期内偏强。
2. 股指:震荡上行，关注政策催化板块。
3. 黄金:短期震荡，等CPI数据和降息信号。
4. 黑色金属:区间反弹看法为主，多单警惕空间。
5. 铜:短期震荡，关注宏观预期变化；中长期支撑仍强。
6. 棉花:短期震荡调整，中期看涨；操作上建议布局远月多头。

五、免责声明

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