20230823-东海证券-机械设备行业周报_世界机器人大会召开_国产厂商表现亮眼_13页_747kb

总结

投资要点

• 2023世界机器人大会在北京举办，多家国产厂商的人形机器人亮相，技术表现亮眼，商业化进度超出预期。
• 北京市将设立100亿元机器人产业基金，支持机器人产业发展和技术攻关。
• 机器人产业链多因素催化，行业发展有望提速，建议关注埃斯顿、绿的谐波等公司。
• 工程机械出口强劲增长，龙头企业深化全球化布局，看好2024年行业新一轮上行周期。
• 通用设备板块顺周期行情有望筑底回升，建议关注工业母机相关企业。

机器人板块观点

• 人形机器人技术进步与AI赋能带来商业化加速可能，核心零部件供应链国产化趋势明显。
• 建议关注核心零部件企业，如绿的谐波、鸣志电器、步科股份等。

工程机械动态

• 2023年1-7月，我国工程机械出口金额同比增长201%，龙头企业加快海外布局。
• 下游需求改善推动景气度回升，国内城中村改造及更新需求将带来增量。

风险提示

• 宏观景气度回暖弱于预期、核心技术突破不及预期、政策落地不及预期、原材料价格波动风险。

热点公司跟踪

• 杭叉集团、浙江鼎力等叉车企业上半年业绩亮眼，电动化转型带动增长。
• 伟创电气、英威腾等通用自动化企业海外扩张加速，业绩表现强劲。

数据跟踪

• 工业机器人产量保持高增长，光伏等领域需求旺盛。
• 挖掘机销量内销低于预期，出口占比提升，基建投资带动机械需求回暖。

投资建议

• 机械设备行业超配，建议关注行业龙头及政策重点扶持企业。
• 短期顺周期机会与长期技术升级逻辑并存，结构性行情可期。