20220821-太平洋-机械设备行业周报_2022世界机器人大会召开_看好_产业升级+国产替代_相关标的_13页_1mb

机械行业总结

核心内容概述

2022世界机器人大会在北京召开，标志着机器人产业迎来创新发展与升级换代的重要机遇期。会议指出，行业发展呈现“四新”化趋势：技术融合跃迁、新产品竞相涌现、新应用深入拓展、新生态互融共生。当前机器人与人工智能、传感等技术融合不断加深，智能化水平提升，以人形机器人为代表的新产品不断推出，工业机器人应用领域也从物料搬运向装配、打磨、抛光等精密加工领域拓展。国内机器人市场空间广阔，预计2023年工业机器人市场规模将达589亿元，2025年工业机器人使用密度有望提升至450台/万人。

主要观点

• 行业趋势：机器人产业正经历技术升级和应用拓展，智能化水平不断提升，国产替代进程加快。
• 产业链发展：国产供应链已较为完整，核心零部件领域如高性能伺服驱动、精密减速器、智能控制器、操作系统等取得显著进展。
• 投资机会：建议重点关注“产业升级+国产替代”相关企业，包括工业机器人、服务机器人及核心零部件企业。
• 细分行业表现：本周机械板块整体上涨0.6%，在28个申万一级行业中排名第八。其中，激光加工设备涨幅最大（19.7%），油气装备跌幅最大（-2.3%）。

关键信息

投资建议

• 工业机器人：推荐埃斯顿、拓斯达、埃夫特等企业。
• 服务机器人：推荐科沃斯、石头科技、九号公司等企业。
• 核心零部件：推荐汇川技术、信捷电气、绿的谐波、双环传动、中大力德等企业。
• 特殊领域：关注石化特种工业机器人及自动化设备企业博实股份，以及国内骨科手术机器人天智航。

行业重点新闻

• 工程机械：
  • 2022年7月叉车销量同比下降9.73%，但出口微增4.5%。
  • 三一高机首次推出高空作业机械设备，现场签约意向购机达10亿元。
• 工业自动化：
  • LG电子与韩国电信巨头KT合作拓展服务机器人业务。
• 新能源车：
  • 7月份动力电池装机量同比增长120%，磷酸铁锂电池装机量增长尤为显著。
  • 众泰汽车将在重庆璧山建设年产10万辆新能源汽车生产基地。
  • 宁德时代与一汽解放成立合资公司，推动重卡电动化进程。
• 半导体：
  • 粤芯半导体三期项目启动，投资162.5亿元，专注工业级和车规级模拟芯片。
  • 长城控股在锡山经济技术开发区投资38亿元建设第三代半导体模组封测基地。
  • 长三角集成电路产业规模占全国58.3%，其中设计、制造、封测分别占48.9%、47.2%、78.4%。
• 光伏：
  • 新筑股份中标22.34亿元光伏电站项目，建设规模达500MW。
  • 通威股份计划投资280亿元建设20万吨高纯晶硅产能。

重点公司公告

• 江苏北人：上半年业绩受疫情影响，营收和利润均出现下滑。
• 科达利：2022年H1实现营收33.88亿元，同比增长88%；净利润3.44亿元，同比增长57.51%。
• 华润微：2022年H1营收增长15.51%，净利润增长26.82%，受益于市场景气度提升。
• 瑞松科技：在比亚迪招标采购中累计中标约1.82亿元，占公司2021年营收的19.07%。
• 惠丰钻石：与哈工大郑州研究院签署战略合作协议，推动科技创新和人才培养。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：未来6个月行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：未来6个月行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：未来6个月行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：未来6个月个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：未来6个月个股相对大盘涨幅介于-15%与-5%之间。

分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券研究院院长、机械行业首席分析师，擅长产业链调研，尤其精通机器人及自动化相关板块。
• 崔文娟：机械行业联席首席分析师，曾就职于安信证券研究中心，致力于研究穿越行业波动，寻找确定性机会。
• 王希：机械行业分析师，善于结合产业，自下而上挖掘投资机会。
• 张凤琳、汪成、李昕蔚等：均为太平洋证券机械行业助理分析师，具备相关专业背景，加入时间不一。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响行业整体表现。
• 外部需求波动：对出口导向型企业造成影响。

板块行情回顾

• 沪深300指数：本期下跌0.8%。
• 机械板块：本期上涨0.6%，在28个申万一级行业中排名第八。
• 细分行业表现：激光加工设备涨幅最大（19.7%），油气装备跌幅最大（-2.3%）。

图表目录

• 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅
• 图表2：细分行业周度涨跌幅

销售团队信息

研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座。
• 投诉电话：95397
• 投诉邮箱：kefu@tpyzq.com

重要声明

• 太平洋证券具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号13480000。
• 本报告信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性和完整性作任何保证。
• 报告内容和观点仅供参考，不构成对所述证券买卖的出价或询价。
• 报告版权归太平洋证券所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。