20241027-浙商证券-新AIA行业配置策略月报（2024年11月）_备战特朗普交易_新半军_+战略资源组合_19页_1mb

A股策略月报：备战特朗普交易，聚焦行业配置

本报告是浙商证券发布的A股策略月报，核心分析当前市场环境，提供行业配置建议。报告基于“新AIA行业配置策略框架”，通过行业打分表和BL模型优化模型，强调适应市场变化和风险偏好修复。

报告核心观点源于“特朗普交易”逻辑，预判美国大选结果可能影响“自主可控”策略，推荐关注高分行业如电新、有色、通信、军工和电子，建议采用BL模型构建集中权重组合，军工配置86%，电子14%，以放大收益。策略保持对等权兼容，但BL模型优化能突出重点，增强弹性。

行业打分表基于六因子模型，结合客观数据与附加验证（如风格轮动和基本逻辑），电新、有色等排名靠前。军个工作Rank提升，受益于成长风格，但还需考虑均线和换手率指标。BL模型回测显示，非等权组合在等权基础上超额收益更高。

面临风险包括模型主观性、数据偏见和历史回测局限性。建议投资者防范均值回归和执行力问题。

总之，报告服务于主动权益产品，提供战术配置方向，但仅供参考。

字数：约450