20241030-浙商证券-特朗普交易主题股票池_直面特朗普_最好的防御是进攻__15页_1mb

特朗普大选交易近期升温，成为市场重要变量。特朗普胜选概率超过65%，在关键摇摆州支持率反超对手。他的政策主张包括对外加税（尤其对华进口可能加征60%关税）、对内减税以缓解企业压力、移民政策收紧。回顾历史，2016-2020年其任期曾影响大类资产和A股表现，当时关税和政策变化受限制市场风险偏好。当前，美联储首次降息后，特朗普交易与降息交织，美债利率或高位震荡，美元保持韧性。A股风险偏好可能钝化，重点可放在自主可控+国产替代板块，并关注有色金属、消费和非美出口链条机会。潜在风险包括美联储降息不及预期、美国贸易限制超预期、地缘冲突加剧。股票池仅供参考。