20160725-申万宏源-申万中小盘周报_弱势震荡格局_中长期看好高端制造业和新兴泛娱乐产业_14页_1mb

申万中小盘周报总结（2016/7/18-2016/7/22）

核心内容概述

2016年7月18日至7月22日期间，申万中小盘周报指出市场整体处于弱势震荡格局，上证指数下跌1.36%，沪深300指数下跌1.56%，创业板指下跌0.61%，中小板指下跌1.27%。尽管大盘指数小幅下跌，但部分板块如通信、体育表现较好，题材方面量子通信、石墨烯、车联网受到市场关注。中报业绩预告陆续发布，中小创净利润增长稳定但分化明显，中长期看好高端制造业和新兴泛娱乐产业。

主要观点

• 市场表现：本周市场整体震荡下行，中小板和创业板表现相对较好，但整体仍处于下跌趋势。
• 股东行为：本周净减持额为54.02亿元，较上周大幅下降。重要股东主要通过大宗交易和协议转让方式进行减持，对市场稳定性有一定作用。
• 解禁压力：下周有14家中小板、创业板公司限售股解禁，解禁市值为128.36亿元，重点警惕台海核电和吴通控股。
• 流动性宽松：央行本周净投放1810亿元，公开市场操作以逆回购和MLF为主，流动性总体宽松，但7天回购利率上升，显示市场资金面有所收紧。
• 投资建议：推荐关注高端制造业和新兴泛娱乐产业，具体包括康得新、慈文传媒、中元股份、银轮股份、盛通股份、大港股份等公司。

关键信息

1. 本周市场概况

• 上证指数下跌1.36%
• 沪深300指数下跌1.56%
• 创业板指下跌0.61%
• 中小板指周跌幅1.27%
• 板块表现：综合、通信、体育等板块表现较好
• 题材热点：量子通信、石墨烯、车联网等

2. 股东交易情况

• 本周净减持额54.02亿元，中小板减持69.49亿元，创业板增持15.47亿元
• 重点减持公司：冠福股份、顾地科技、利亚德、美晨科技等
• 重点增持公司：合力泰、东信和平、深圳惠程等

3. 流动性分析

• 央行净投放1810亿元
• 7天回购利率上升至2.56%
• 银行间转贴利率降至2.30%
• 票据直贴利率（长三角）下降至2.40%

4. 解禁情况

• 下周解禁市值128.36亿元
• 重点解禁公司：台海核电（57.10亿元）、吴通控股（22.78亿元）

5. 投资组合推荐

• 康得新：未来视频领域解决方案的领军企业，布局3D、VR等
• 慈文传媒：互联网影视内容龙头
• 中元股份：依托世轩科技在大健康领域展开全产业布局
• 银轮股份：受益于乘用车热交换器进口替代，尾气处理业务爆发
• 盛通股份：牵手乐博教育，转型机器人教育龙头
• 大港股份：瞄准IC产业新趋势，转型独立测试产业

6. 中报业绩前瞻

• 中小板和创业板公司中报净利润增长稳定但分化明显
• 中小板中报净利润同比增长35.57%，创业板增长33.63%
• 剔除重大重组影响后，中小板和创业板中报净利润同比增速分别为26.82%和20.72%
• 业绩增长显著的公司包括：中元股份（170%）、全通教育（78%）、慈文传媒（62%）、大港股份（扭亏）
• 业绩增长稳健的公司包括：康得新（43%）、银轮股份（20%）

总结

本周申万中小盘周报指出市场整体处于弱势震荡，但部分板块和题材表现较好。中报业绩预告显示中小创净利润增长稳定，但分化明显，中长期看好高端制造业和新兴泛娱乐产业。股东减持压力有所缓解，但下周解禁市值上升，需警惕相关个股。流动性方面，央行净投放1810亿元，市场资金面总体宽松，但7天回购利率上升。投资组合推荐关注康得新、慈文传媒、中元股份、银轮股份、盛通股份和大港股份等公司，这些公司在业绩增长和行业前景方面具有优势。