20170320-莫尼塔投资-F-SCORE量化行业轮动周报_电子通信景气回升_煤炭依预期加速下跌_12页_5mb

$F$-Score 量化行业轮动周报总结

核心内容

本周$F$-Score量化行业轮动模型对29个中信一级行业进行了分析，结合日级别和周级别趋势，给出了行业配置建议及市场走势判断。主要结论如下：

• 轻工制造、电子相关（通信、计算机、电子元器件）、综合：短期继续走强，有望开启新一轮行情，建议持续关注。
• 家电、食品饮料：仍在跑赢区域，顶部尚未确认，建议继续持有。
• 银行、建筑、大宗商品类：日级别弱势，存在下行风险，需警惕。
• 非银金融、农林渔牧：呈现底部形态，大概率持续跑输，建议谨慎入场。

主要观点

轻工制造/电子相关/综合：短期走强，可持续关注

• 日级别：轻工制造、综合以及电子相关板块（通信、计算机、电子元器件等）均呈现上升趋势，并进入相对跑赢区域。
• 周级别：以上行业尚在跑输区域，但综合和轻工制造已出现明显上行态势。
• 预测：电子相关板块在低位维持较长时间，若无明显利空，周级别将随日级别趋势开启上行，有望开启一波行情。

家电/食品饮料：顶部尚未确认，建议继续持有

• 周/日级别：家电和食品饮料行业在周和日级别均维持在跑赢区域（20-29分），并且在高位走平或稳步攀升。
• 预测：这两个行业的顶部可能维持一段时间，建议投资者继续持有。

银行/建筑/大宗商品类：日级别弱势，提示下行风险

• 日级别：银行、建筑和大宗商品板块处于跑输区间，且无回升迹象。
• 周级别：虽然仍在跑赢区域，但未来日级别的弱势可能促使这些行业开启下行拐点。
• 预测：存在明显下行风险，需警惕。

非银金融/农林渔牧：底部形态，大概率持续跑输

• 日级别：非银金融持续在低位弱势区间徘徊。
• 周级别：非银金融持续下行，进入行业排名后段；农林渔牧维持底部形态。
• 预测：若无其他利好消息，脱离跑输态势尚需等待，建议谨慎入场。

关键信息

行业配置建议

• 轻工制造：17%
• 通信：17%
• 综合：17%
• 家电：15%
• 食品饮料：15%
• 电子元器件：15%
• 其他：4%

历史回顾与预测准确性

• 上期预测回顾显示，轻工制造/通信/综合的短期走强判断正确，且在上周排名上升。
• 家电/食品饮料的顶部未确认判断也正确，上周排名分别为第2和第5位。

模型原理

• $F$-Score量化行业轮动模型通过构建静态评分系统、动态轮动分析和日/周级别共振分析，对行业趋势进行量化评估，以提供行业配置建议和市场判断。

图表与数据来源

• 所有图表均来自Wind和莫尼塔研究，用于辅助行业轮动趋势的分析。
• 包括各行业在日级别和周级别的轮动图，以及行业排名变动情况。

附录：其他行业分析

• 详细分析了有色金属、电力及公用事业、钢铁、基础化工、建材、机械、电力设备、汽车、商贸零售、纺织服装、餐饮旅游、医药、石油石化、房地产、交通运输等行业的周/日级别走势。

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