> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 汽车零部件&机器人&缺电主线周报总结 ## 一、核心内容概览 ### 1. 汽车零部件板块 - **本周表现**：SW汽零指数本周下跌0.91%，2026年初至今下跌3.32%，在SW汽车中排名第2。 - **估值情况**：最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的72.18%分位，PB(LF)处于历史的64.39%分位。板块较万得全A的PE(TTM)下降1.44X，PB(LF)下降0.18X。 - **行业排名**：A股中汽车板块排名第16，港股中汽车与汽车零部件排名第18。 - **盈利预测**：重点推荐福耀玻璃、星宇股份、均胜电子、拓普集团、银轮股份等公司，关注新泉股份、岱美股份等。 ### 2. 机器人板块 - **本周表现**：万得机器人指数本周上涨2.43%，2026年初至今上涨1.89%。板块较沪深300超额收益为3.96%，较SW汽零超额收益为3.34%。 - **估值情况**：最新交易日万得机器人PE(TTM)处于历史的88.68%分位，PB(LF)处于历史的71.70%分位。板块PE较2026年初上升2.83X，PB上升0.11X。 - **行业动态**： - **宇树科技**：6月1日IPO过会，6月2日宣布与英伟达合作的机器人将于2026年H2亮相，且截至2026年5月双足人形产品销量突破1.1万台。 - **星海图**：6月1日发布新一代具身基础模型G0.5，6月2日发布双足人形机器人Kengo，单关节扭矩超130N·m。 - **优必选**：6月30日发布全球首款全尺寸超仿生人形机器人，京东已开启预售，预售3天小订突破1000台。 - **比亚迪**：正在开发人形机器人。 - **英伟达**：联合多国厂商打造面向科研领域的机器人产品。 - **订单跟踪**：2026年4月中国电网计划集中采购具身智能设备约8500台，总投资约68亿元；墨甲机器人完成智警机器人1030台签约与110台集中交付；浙江人形与杰克科技合作，签约服装场景定制人形机器人订单2000台；眸深智能与颐家养老签署战略合作协议，未来三年共同推出10,000台居家康养机器人；卧安机器人中标深圳市项目，中标金额为4,495.32万元。 ### 3. AIDC缺电板块 - **本周表现**：国内缺电指数下跌1.88%，海外下跌6.08%。板块较SW汽零超额收益为-0.97%。 - **细分方向表现**：燃气轮机、SOFC、柴发&燃发分别下跌0.55%、1.60%、5.46%。 - **重点标的**：杰瑞股份、三环集团、振华股份、泰豪科技、航发动力等。 - **行业大事**： - **潍柴动力**：6月4日交付106台16M33燃气发电机组，总装机容量达95.4MW。 - **广瀚燃机**：国产型号燃气轮机订单突破100台。 - **OpenRouter**：5月25日至6月1日周度Token用量达近一年最高点，为34.7T，较年初增长440.50%。 ## 二、投资建议 ### 1. 汽车零部件 - **推荐标的**：EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁；PE维度推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份。 - **策略**：寻找结构性机会，优选产品型公司，关注内生外延切入高价值赛道提升ASP的公司，优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司。 ### 2. 机器人 - **推荐标的**：关注Optimus V3发布，以及国内厂商如小鹏、宇树、智元等的应用端落地情况。 - **策略**：当前交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内厂商应用端进展。 ### 3. 缺电板块 - **推荐标的**：优选柴发/燃发产业链核心环节标的，如潍柴动力、银轮股份。 - **策略**：长期逻辑不变，关注燃气发电、SOFC、柴发等方向。 ## 三、风险提示 - 地缘政治不确定性风险增大； - 全球经济复苏力度低于预期； - 新兴产业进度低于预期。