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华闻期货商品研究-晨报总结

核心内容概览

本报告为华闻期货商品研究组发布的晨报，主要分析鸡蛋、生猪、PTA和LLDPE等商品的期货行情、现货行情及市场相关消息，同时涵盖宏观经济与行业动态等资讯内容。

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鸡蛋

主要观点

• 期货行情：鸡蛋主力合约JD2109周五报收5017元/500千克，日内宽幅震荡，涨幅0.72%；成交量190112手，持仓量132628手，日增11624手。
• 现货行情：周末现货北京领涨，主流价格4.40元/斤，上海4.29元/斤，广州4.40元/斤，整体蛋价处于高位。
• 市场分析：蛋鸡补栏和淘汰处于平衡状态，但去库存预期较强，期货整体偏高位。操作上，05合约下周为散户最后交易日，建议离场；06、07、08合约偏空操作；09合约走势难判断，但整体偏多对待；10及之后合约暂偏多。
• 相关消息：
  • 农业农村部数据显示蛋价环比微涨。
  • 安徽省畜牧业一季度增长显著。
  • 生猪期货上市后价格发现功能初显，产业客户积极参与。

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生猪

主要观点

• 期货行情：生猪主力合约LH2109周五报收27720元/吨，涨幅1.89%；成交量6524手，持仓量12092手，日增1253手。
• 现货行情：周末现货价格涨跌不一，如河南23.52元/公斤，四川23.04元/公斤，山东23.20元/公斤。
• 市场分析：期货价格明显上涨，反映市场对后市的偏强预期。操作上建议暂不入场，等待观望。五一假期前或有集中备货支撑，但后续供应可能增加，需关注产能恢复与需求变化。
• 相关消息：
  • 大北农2020年年报显示业绩显著增长。
  • 生猪期货上市以来运行平稳，价格发现功能初显。
  • 农业农村部表示猪价已回落至产能恢复后的最低点，但二季度供应将增加，价格难超前期高点。

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PTA

主要观点

• 期货行情：PTA夜盘涨幅1.46%，持仓增仓6.5万手；上周五日盘涨幅0.56%，成交量59万手。
• 现货行情：PTA现货市场窄幅震荡，美金市场小幅下滑，进口船货商谈在645-655美元/吨附近。
• 市场分析：国际原油震荡上涨，支撑PTA成本端；PTA开工率微升，下游聚酯市场偏强运行，涤纶长丝工厂报盘涨价，下游拿货积极性尚可。短期PTA或维持震荡偏强走势，支撑位4550，阻力位4900，建议谨慎短多。
• 相关消息：
  • 上游PX价格上涨，但PTA利润率疲软。
  • 亚洲乙烯市场交投清淡，后市走向不明朗。
  • 中国PTA市场处于检修周期，供应继续缩量。

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LLDPE

主要观点

• 期货行情：LLDPE夜盘震荡小涨，涨幅0.93%；上周五日盘窄幅震荡，跌幅0.37%。
• 现货行情：PE美金市场报盘继续下滑，国内贸易商让利出货为主。
• 市场分析：石化价格下调，市场报盘走软，但下游适量补仓，交投气氛有所好转。短期PE行情窄幅整理，预计弱势整理；原油上涨，整体化工品种偏强，期货价格或有继续反弹可能。
• 相关消息：
  • 上游石脑油价格上涨，亚洲乙烯价格持稳。
  • 农膜市场需求清淡，企业订单不足，部分停机。
  • 支撑位7900，阻力位8350，建议逢低试多。

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资讯热点

宏观经济与政策

1. 全国碳市场筹备进入关键时期，碳排放权交易相关条例制定推进中。
2. 央行发布2020年四季度金融机构评级结果，高风险机构数量显著下降。
3. 基础设施公募REITs审核全面启动，首批项目即将上市。
4. 商务部发布RCEP区域经贸合作青岛倡议，推动中小企业发展。
5. 财政部等三部门开展海绵城市建设示范工作，首批20个示范城市确定。
6. 银保监会强调“金融特许经营”原则，加强审慎监管。
7. 商务部印发服务业扩大开放试点方案，明确203项任务。
8. 外汇局回应美联储货币政策调整，表示国内外汇市场均衡。

行业动态

1. 钢铁行业低碳工作推进委员会成立，研究行业低碳路线图。
2. 国家统计局数据显示，4月中旬31种产品价格上涨，17种下降。
3. 芝商所推出氢氧化锂期货，助力电池行业风险管理。
4. 郑棉期货触及近一个月高位，因新疆降雪担忧减产。
5. A股市场表现强劲，创业板指创近3个月最大单周升幅。
6. 美股三大股指集体收涨，标普500指数创纪录新高。
7. 欧股多数收跌，德国DAX指数跌幅较大。
8. 黄金与白银期货本周小幅下跌，美债收益率上涨削弱其吸引力。
9. 国际原油价格集体上涨，但本周录得周跌幅。

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关键信息汇总

• 鸡蛋：现货整体上涨，期货高位震荡，建议日内操作，无长线建议。
• 生猪：期货大幅上涨，现货涨跌不一，操作建议观望，五一前可能偏强震荡。
• PTA：成本端支撑尚可，下游聚酯市场偏强，建议谨慎短多。
• LLDPE：石化价格下调，下游适量补仓，短期窄幅整理，建议逢低试多。
• 宏观政策：碳市场、REITs、RCEP、海绵城市等政策持续推进。
• 市场情绪：整体偏多，但需关注供需变化及库存情况。

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操作建议总结

商品	操作建议	关键支撑/阻力位
鸡蛋	日内操作，05合约建议离场	-
生猪	暂不入场，等待观望	-
PTA	谨慎短多	4550/4900
LLDPE	逢低试多	7900/8350

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