2024-10-16-BlackRock_Finance,_Inc.-2024年中全球投资展望_转型的浪潮席卷而来_16页_5mb

贝莱德2024全球投资展望核心观点

主要结论

• 全球即将迎来类似工业革命的转型浪潮，主要由AI、低碳转型和供应链重构驱动，但存在高度不确定性。

投资主题

• 超配美国股票和AI：中长期坚定看好美国股市，超配AI主题。
• 关注实体经济：看好基建、能源、科技等领域的投资热潮机会。
• 审慎控制风险：警惕科技泡沫，需根据市场灵活调整策略。
• 日本市场展望：对日本股票超配，看好其稳定性和非对冲机会。

资产配置建议

股票方向

• 超配资产：
• 科技板块（AI、半导体、云计算）
• 美国、日本、印度、沙特等新兴市场
• 医疗保健、基建、工业等受益实体转型的板块
• 美国股市估值诱人，看好"赢家通吃"

债券策略

• 短期政府债券（高收益）
• 看好通胀挂钩债券和信贷
• 欧洲金边债券与美元债券机会

其他资产

• 积极布局私募市场：私募市场可补充基础建设投资缺口，提供早期机遇。
• 大宗商品：关注AI发展对能源需求的影响，特别是数据中心用电需求。

地缘政治与人口结构影响

• 地缘张力加剧：面临产能限制和供应紧张，需寻找能在不同情景下表现优异的资产。
• 人口老龄化：医疗保健板块提供长期价值，日本市场吸引力强。

策略建议

贝莱德认为投资者需在战略与战术配置层面灵活调整，重点关注三类颠覆性趋势：

1. 技术突破：AI、云计算等；
2. 绿色转型：低碳投资为主导；
3. 供应链重组：重塑全球贸易格局。

贝莱德鼓励投资者依据实际环境灵活调整投资组合，捕捉转型带来的投资机会。