20131016-兴业证券-银行_理财产品周报_19页_2mb

报告摘要

银行行业研究报告总结

核心内容

本报告分析了2013年10月第二周中国银行业理财产品的市场情况，包括发行市场和到期市场概况，以及各类产品的收益类型、基础资产和币种分布。报告还提供了历史数据和趋势分析，旨在为投资者提供参考。

主要观点

理财产品预期收益率：整体趋势有所波动，其中1年期产品收益率上升显著，而2周期产品收益率有所下降。
发行市场：发行量大幅上升，建设银行发行量居首，显示出其在市场中的主导地位。
到期市场：到期产品数量增加，且期限分布有所变化，3个月以内到期产品占比上升。
收益类型：保本型产品占比上升，非保本型产品占比下降，显示出市场对稳定收益的偏好。
基础资产类型：利率和票据类产品占比上升，债券产品占比下降，反映出市场对不同资产类型的偏好变化。
币种类型：人民币理财产品仍占主导，美元理财产品占比有所上升。

关键信息

一、发行市场概况

发行总量：2013年10月第二周共发行839款理财产品，发行量较上周上升272.9%。
期限分布：3个月以内产品发行量为530款，占比63.2%；6个月内产品发行量为720款，占比85.9%。
历史数据：九月份累计发行3765款，同比上升40.75%；年初至九月累计发行28405款，同比上升29.38%。

二、到期市场概况

到期总量：2013年10月第二周共到期961款产品，较上周增加97%。
期限分布：3个月以内到期产品占比69.09%，6个月以内到期产品占比91.36%。
收益率情况：331款产品实际收益率等于预期，占比32.36%；4款产品收益率高于预期，4款产品收益率低于预期。

三、收益类型分析

保本固定型：占比10.0%，较上周略有下降。
保本浮动型：占比19.2%，较上周有所上升。
非保本型：占比70.8%，较上周略有下降。

四、基础资产类型

利率产品：占比30.8%，较上周有所上升。
债券产品：占比26.5%，较上周有所下降。
票据产品：占比3.0%，较上周有所上升。
股票产品：占比2.2%，较上周有所上升。

五、币种类型

人民币产品：占比95.06%，较上周有所下降。
美元产品：占比2.14%，较上周有所上升。
其他币种产品：占比2.26%。

六、发行银行排名

建设银行：发行量73款，居首位。
广发银行：发行量56款，居次席。
建设银行累计发行量：2012年初至今共发行6607款，持续位居第一。

七、风险提示

降息风险：可能影响理财产品收益率。
房地产价格下跌：可能对相关理财产品产生负面影响。
政府融资平台偿付能力下降：可能影响理财产品收益。

数据列表

表1：全市场人民币理财产品预期收益率

期限	2013/09/22	2013/09/29	2013/10/06	2013/10/13
1周	3.56%	3.45%	3.40%	3.57%
2周	4.29%	4.05%	4.18%	4.00%
1个月	4.84%	4.92%	4.77%	4.78%
2个月	4.91%	4.96%	4.88%	4.83%
3个月	5.05%	5.07%	5.01%	5.00%
4个月	5.04%	5.16%	5.04%	5.09%
6个月	5.15%	5.38%	5.02%	5.12%
9个月	5.35%	5.35%	5.28%	5.29%
1年	5.63%	5.44%	5.06%	5.52%

表2：不同银行类别预期收益率

银行类别	1周	2周	1个月	2个月	3个月	4个月	6个月	9个月	1年
大型商业银行	3.30	4.47	4.68	4.76	5.08	5.16	5.17	5.25	5.33
股份制商业银行	3.57	4.47	4.76	4.98	5.08	5.16	5.17	5.25	5.33
城市商业银行	4.87	5.00	5.09	5.17	5.09	5.17	5.17	5.49	5.37
农村商业银行	4.71	4.60	5.07	5.03	5.13	5.00	5.40	5.40	5.40

表3：发行市场概况

期限	2013/09/22	2013/09/29	2013/10/06	2013/10/13
1个月以内	39	649	7	32
1-3个月	388	255	49	498
3-6个月	147	255	23	190
6-12个月	68	132	0	108
12-24个月	7	13	0	8
24个月以上	5	4	0	0
未公布	12	14	4	3
合计	666	1106	225	839

表4：收益类型

收益类型	2013/09/15	2013/09/22	2013/10/06	2013/10/13
保本固定型	59	121	32	84
保本浮动型	465	756	163	161
非保本型	648	1076	216	594
合计	666	1106	225	839

表5：币种类型

币种	2013/09/15	2013/09/22	2013/10/06	2013/10/13
人民币	648	1076	216	802
美元	8	14	4	18
其他	10	16	5	19
合计	666	1106	225	839

表6：基础资产类型

基础资产	2013/09/15	2013/09/22	2013/10/06	2013/10/13
股票	43	55	10	45
债券	415	672	178	537
利率	468	790	180	623
票据	50	89	18	61
信贷资产	63	104	32	53
汇率	12	20	6	11
商品	3	6	2	3
其他	539	879	196	692
合计	1593	2615	622	2025

表7：到期市场概况

期限	2013/09/15	2013/09/22	2013/10/06	2013/10/13
1个月以内	25	48	16	50
1-3个月	397	812	264	614
3-6个月	125	272	177	214
6-12个月	56	169	45	72
12-24个月	3	13	1	6
24个月以上	2	2	0	1
未公布	11	8	1	4
合计	619	1324	504	961

表8：理财产品期限情况（新发产品）

月份	1个月以内	1-3个月	3-6个月	6-12个月	12-24个月	24个月以上	未公布	总计
2009-03	112	145	124	107	58	2	4	552
2009-04	93	146	92	111	44	7	4	497
2009-05	117	124	80	101	37	4	2	465
2009-06	131	145	133	114	75	10	4	612
2009-07	175	138	133	95	44	5	3	593
2009-08	242	153	139	109	37	2	6	686
2009-09	260	207	261	199	67	0	6	1000
2009-10	187	211	191	159	47	3	4	810
2009-11	223	396	287	174	33	1	2	1205
2009-12	240	210	234	218	55	10	3	970
2010-01	212	175	118	102	36	1	3	647
2010-02	208	113	101	119	21	2	3	567
2010-03	265	238	148	221	46	7	4	929
2010-04	272	257	171	271	44	2	6	1023
2010-05	288	244	162	197	43	4	17	955
2010-06	340	258	160	224	43	1	7	1033
2010-07	318	310	338	306	97	3	10	1662
2010-08	499	441	407	493	30	2	10	1482
2010-09	539	521	559	537	37	10	10	1883
2010-10	499	563	537	521	37	10	10	2447

表9：理财产品收益类型（新发产品）

月份	保本浮动型	保本固定型	非保本型	总计
2009-03	181	127	244	552
2009-04	160	116	221	497
2009-05	176	105	184	465
2009-06	247	112	253	612
2009-07	208	114	271	593
2009-08	228	107	351	686
2009-09	290	144	566	1000
2009-10	254	129	427	810
2009-11	279	157	620	1056
2009-12	320	371	508	970
2010-01	317	330	167	647
2010-02	234	500	1279	567
2010-03	349	614	1656	929
2010-04	358	663	178	1023
2010-05	322	645	1772	955
2010-06	369	666	1858	1033
2010-07	354	666	1860	1024
2010-08	405	666	1903	1113
2010-09	441	666	1963	1156
2010-10	368	666	2224	926
2010-11	472	666	2974	1205
2010-12	635	666	3134	1482
2011-01	510	666	3134	1662
2011-02	1137	666	3134	1345
2011-03	1682	666	3134	1994
2011-04	1536	666	3134	1764
2011-05	1622	666	3134	1854
2011-06	1858	666	3134	2149
2011-07	1822	666	3134	2074
2011-08	1903	666	3134	2214
2011-09	2089	666	3134	2335
2011-10	1963	666	3134	2197
2011-11	2224	666	3134	2458
2011-12	2867	666	3134	3005
2012-01	2823	666	3134	3010
2012-02	2219	666	3134	2369
2012-03	3008	666	3134	3179
2012-04	2557	666	3134	2673
2012-05	2978	666	3134	3119
2012-06	2977	666	3134	3081
2012-07	3517	666	3134	3642
2012-08	3464	666	3134	3567
2012-09	3667	666	3134	3765

表10：理财产品基础资产（新发产品）

月份	股票	债券	利率	票据	信贷资产	汇率	商品	其他	总计
2009-02	23	138	102	83	111	9	3	92	561
2009-03	36	176	112	91	217	10	11	124	777
2009-04	44	182	109	79	177	12	8	162	773
2009-05	31	132	69	67	165	9	4	143	620
2009-06	23	196	104	113	259	13	8	198	1593
2009-07	208	255	180	112	260	13	10	203	2615
2009-08	133	255	180	112	260	13	10	203	2615
2009-09	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2009-10	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2009-11	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2009-12	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2010-01	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2010-02	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2010-03	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2010-04	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2010-05	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2010-06	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2010-07	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2010-08	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2010-09	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2010-10	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2010-11	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2010-12	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2011-01	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2011-02	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2011-03	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2011-04	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2011-05	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2011-06	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2011-07	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2011-08	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2011-09	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2011-10	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2011-11	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2011-12	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2012-01	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2012-02	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2012-03	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2012-04	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2012-05	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2012-06	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2012-07	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2012-08	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2012-09	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2012-10	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2012-11	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2012-12	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2013-01	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2013-02	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2013-03	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2013-04	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2013-05	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2013-06	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2013-07	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2013-08	156	255	180	112	260	13	10	203	2615
2013-09	156	255	180	112	260	13	10	203	2615