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国内政策一周动态总结（2018年09月24日）

核心内容概述

2018年9月24日，国内政策重点围绕金融改革、中美贸易摩擦、国企改革、消费与医药行业政策、乡村振兴战略以及区域发展等方面展开。政策内容体现了政府在稳定金融体系、推动高质量发展、应对贸易摩擦、促进消费升级和加强环境保护方面的决心和具体措施。

主要观点与关键信息

1. 金融改革与监管强化

• 中央深改委第四次会议：强调对系统重要性金融机构的识别、监管、处置进行制度性安排，确保金融体系稳健运行；同时，严厉打击违法违规行为，保障疫苗生产和供应安全。
• 沪深港通北向看穿机制：即将实施，通过为北向投资者配发识别码，实现看穿式监管与间接持有体系的对接，提升监管科技水平。
• 央行与银保监会举措：
  • 央行召开民企金融服务座谈会，要求金融机构加大对民营企业的融资支持，一视同仁对待国有和民营经济。
  • 银保监会提出“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”原则，推动货币信贷传导机制畅通，缓解融资难、融资贵问题。

2. 中美贸易摩擦与补短板

• 新一轮贸易关税战：
  • 美国宣布对2000亿美元中国商品加征10%关税，2019年1月1日将升至25%。
  • 中国回应对600亿美元美国商品加征10%或5%关税，如美方进一步加税，中方将采取相应措施。
• 发改委强调补短板：
  • 在防范地方政府债务风险的前提下，加大基础设施领域投资力度，确保资金用于增加有效供给、补齐发展短板。
  • 推进城市轨道交通、水利工程建设，鼓励外资与社会资本参与，推动高质量发展。

3. 行业政策动态

• 消费政策：
  • 中共中央、国务院发布《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》，鼓励消费升级与供给创新，推进住房租赁立法、取消二手车限迁政策等。
• 医药政策：
  • 国办发布《关于完善国家基本药物制度的意见》，优化基本药物目录遴选程序，加大政府投入，降低群众用药负担。
• 农村农业政策：
  • 习近平强调乡村振兴战略是新时代“三农”工作的总抓手，发改委将加大“三农”领域的投资支持和政策保障。
  • 河南省发布畜禽养殖污染防治攻坚方案，计划通过三年行动解决环境污染问题。

4. 其他政策动向

• 知识产权保护：国家知识产权局加快知识产权保护体系建设，推动专利法和商标法的修改，探索新兴领域知识产权保护机制。
• 国企改革：发改委发布《关于深化混合所有制改革试点若干政策的意见》，鼓励国企推进混合所有制改革，建立免责容错机制，优化税收政策。
• 楼市调控：深圳、上海等地出台政策加强住房租赁市场管理，推进住房租赁立法，打击违规行为。
• 精准扶贫与区域发展：
  • 央行推动金融扶贫与乡村振兴结合，支持农村经济发展。
  • 多地推进区域发展战略，如雄安新区、河北“52111”工程、山东突破菏泽等。

未来宏观及行业动态

政策预期

• 美联储议息会议：重点关注9月26日和11月8日的会议，可能对全球市场产生影响。
• 十九届三中全会：预计将在10月25日召开，可能带来新的政策方向和改革措施。
• 行业政策：
  • 智能网联汽车发展：工信部强调推动与各国合作，加强技术研发和应用。
  • 制造业创新：推进智能制造，加强创新体系建设，提升制造业竞争力。

风险提示

• 经济下行压力加大。
• 政策落实不及预期。
• 国际贸易摩擦持续升级可能影响市场信心。

相关报告与资料来源

• 《投资策略：策略·行业景气-贸易战时间轴及三份清单梳理》
• 《投资策略：策略·业绩分析-净利润or现金流，如何选择？——2018年中报之现金流》
• 《投资策略：策略·图说市场-发改委新闻发布会说了哪些重点？》
• 资料来源：中国政府网、各部委网站、天风证券研究所

分析师声明

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