20180803-联储证券-联储视点_6页_322kb

证券研究报告总结

核心内容概览

本报告分析了2018年8月3日A股及全球市场的表现，重点聚焦于行业动态、个股调整及市场策略。整体市场情绪偏悲观，资金观望情绪浓厚，成交量未明显放大，市场反弹高度和力度有限。

主要观点

一、市场信息

• A股市场：新疆、西藏板块领涨，消费及权重板块整体下跌，市场整体呈现观望态势。
• 全球市场：标普500、纳斯达克指数上涨，道琼斯指数微跌。特斯拉与苹果股价创历史新高，显示科技股的强势。
• 市场情绪：反弹缩量、下跌放量，说明资金入场意愿不强，市场处于调整阶段。

二、行业信息

• 钢铁行业：自阶段触底后，钢价持续回暖，板块涨势较为持续，机构看好其后市表现。
• 煤炭行业：受高温天气影响，电厂日耗改善不明显，港口和电厂库存创新高，煤价在旺季下跌趋势明显。
• 大宗商品：原油期货上涨，黄金期货下跌，铜、铝、铅、镍、锡等金属期货价格普遍下跌，仅锌小幅上涨。
• 环保政策：《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》发布，强化水泥、工业锅炉等行业的排放限值，推动产业升级。

三、个股信息

• 藏格控股：调整重组方案，拟以发行股份购买巨龙铜业51%股权，交易价格为91.8亿元。
• 道氏技术：拟发行股份购买佳纳能源49%股权和青岛昊鑫45%股权，交易总金额约15.03亿元。
• 獐子岛：称辽宁地区高温导致海参养殖出现大规模死亡，但公司海洋牧场增养殖产品未发现异常。

市场策略

• 短期趋势：沪指探至7月份低点，深成指、创业板指再创新低，市场情绪低迷。
• 政策利好：积极财政政策及环保限产措施利好基建、钢铁、水泥等周期类板块。
• 流动性支持：央行净投放流动性，去杠杆力度有所放松，短期市场压力有所缓解。
• 外部因素：中美贸易战持续发酵，对市场形成压制，需关注其对经济增速和资产价格的影响。
• 策略建议：建议关注周期类板块及中报高增长的优质股，等待市场调整后的反弹机会。

重要主题

• 市场环境：当前市场进入悲观阶段，资金流出加剧，需等待经济预期好转。
• 科创股表现：科创股“盈利杀”幅度接近完成，短线存在反弹动能，但不建议乐观预期。
• 板块走势：基建、钢铁、水泥等周期类板块受益于政策利好，成为市场反弹主力。

融资融券分析

• 融资融券余额：8902.11亿元，相较上一交易日净流出15.29亿元。
• 主要流出板块：TMT、消费类及建材、有色板块。
• 重点个股：中国平安、兴业银行、京东方A、民生银行、中信证券等融资余额较高。
• 融资买入额：部分个股如紫光国微、中国联通等融资买入额较高，但整体市场融资情绪偏弱。

投资评级定义

• 个股评级：

  • 买入：相对强于基准指数收益率15%以上
  • 增持：相对强于基准指数收益率5%~15%
  • 中性：相对于基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于基准指数收益率在-5%以下

• 行业评级：

  • 看好：明显强于基准指数
  • 中性：与基准指数基本持平
  • 看淡：明显弱于基准指数

免责条款

本报告由联储证券有限责任公司制作及发布，仅供客户使用。报告所采用数据来自合规渠道，分析逻辑基于分析师职业理解，结论独立、客观、公正，不受到第三方影响。报告内容仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。