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新三板研究周报总结（20180903—20180909）

核心内容概述

本报告为山西证券股份有限公司发布的《新三板研究》周报，主要涵盖新三板市场行情点评、股票池概况、IPO信息速览及机构投资情况等内容，旨在为投资者提供市场动态与企业信息参考。

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一、行情点评

1.1 一级市场表现

• 上周新增挂牌企业12家，退市企业31家，实际挂牌数减少19家。
• 做市转让企业1183家，减少10家；竞价转让企业9809家，减少9家。
• 创新层企业936家，无变动；基础层企业10056家，减少19家。

1.2 二级市场表现

• 周五三板成指收于979.00点，全周跌幅为 0.25%。
• 三板做市收于766.26点，全周跌幅为 0.51%。
• 整体市场累计成交2.91亿股，环比下降 31.34%。
• 累计成交金额9.92亿元，环比下降 25.07%。

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二、股票池概况

2.1 股票池构成

• 2018年股票池共90家企业，较2017年股票池106家减少16家。
• 其中，61家为新进企业，29家为2017年股票池企业再次进入。

2.2 筛选策略

• IPO策略：筛选出8家企业。
• 连续创新层企业：筛选出3家企业。
• 行业及财务筛选：2017年净利润门槛调整为3000万元，筛选出84家企业。
• 剔除重复企业后，股票池共90家企业。

2.3 股票池动态

• 股票池中企业交易情况显示，多数企业周成交量与成交额为0，市盈率与涨跌幅数据也多为0或未更新。
• 部分企业如麦凯智造、天济草堂、康沃动力等，有具体的交易数据，但整体市场活跃度较低。

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三、IPO信息速览

3.1 全市场IPO进展

• 全市场已有10家企业IPO受理，97家企业已反馈，133家企业预披露更新。
• 上周发审委审核4家企业，3家通过，1家暂缓表决，通过率为 75%。
• 今年已有65家新三板企业申请上市辅导，其中2家企业在上周更新了IPO审核状态。

3.2 IPO排队情况

• 已受理新三板企业1家，已反馈10家，已预披露更新33家。
• 本周更新的审核状态包括：秦森园林（832196.OC）变更为暂缓表决，开普云（870863.OC）变更为辅导备案登记受理。

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四、机构投资情况

• 共有48家机构参与投资，投资总额达 12.84亿元。
• 投资集中在部分企业，如正德智控、山水环境、天士营销等，其中天士营销（872087.OC）获得非金融类上市公司天士力医药集团股份有限公司的投资，金额高达 64210.17万元。
• 投资方式包括配售、合伙企业投资等，投资类型涵盖一般法人和券商。

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五、股票池重要公告

• 股票池共79家企业，其中11家企业已摘牌。
• 有3家公司发布重要公告，分别是：

证券代码	证券简称	公告内容	摘要信息
838948.OC	穿金戴银	第一次董事会第二十次会议决议公告	公司拟与招商银行续签3000万元《授信协议》，用于补充流动资金。
839719.OC	宁新新材	关于公司股票停牌进展公告	拟非公开发行创新创业公司债券，股票自2018年8月13日起暂停转让，预计恢复不晚于2018年11月12日。
837706.OC	龙铁纵横	重大事项停牌进展公告	涉及重大资产重组，股票自2018年7月17日起继续停牌，预计恢复不晚于2018年10月16日。

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六、投资评级说明

• 投资评级基于报告发布后6个月内，股票涨跌幅与上证指数/深证成指的对比。

• 买入：相对强于市场表现 20% 以上

• 增持：相对强于市场表现 5% 以上

• 中性：相对市场表现在 -5% ~ +5% 之间波动

• 减持：相对弱于市场表现 5% 以下

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

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七、免责声明

• 本报告基于山西证券研究所认为可靠的公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需谨慎决策。
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