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新三板研究周报总结（20180611—20180617）

核心内容

本报告为山西证券股份有限公司发布的新三板周报，主要分析了2018年6月11日至6月17日期间新三板市场的行情、股票池动态、IPO进展及机构投资情况。

主要观点

• 市场行情：整体市场表现偏弱，三板成指和三板做市指数均出现下跌，成交量和成交额环比下降。
• 股票池调整：2018年股票池共90家企业，其中61家为新进企业，29家从2017年股票池中延续，且剔除了2家摘牌企业。
• IPO进展：IPO进程持续推进，全市场有17家企业已受理，88家已反馈，165家预披露更新。上周发审委审核2家企业，1家通过，1家未通过，通过率为50%。证监会核发1家企业IPO批文，筹资总额约8.08亿元。有3家新三板企业申请上市辅导，今年累计申请上市辅导共48家。
• 机构投资：共有68家机构参与投资，投资总额达5.51亿元，显示出机构对新三板企业的持续关注。

关键信息

一级市场动态

• 上周新增挂牌12家，退市27家，实际挂牌数减少15家。
• 竞价转让企业10017家，减少11家；做市转让企业1266家，减少4家。
• 创新层企业939家，无变动；基础层企业10344家，减少15家。

二级市场表现

• 三板成指周五收于1027.86点，全周跌幅0.33%。
• 三板做市指数周五收于860.73点，全周跌幅1.01%。
• 整体市场累计成交3.84亿股，环比下降21.63%；累计成交额15.32亿元，环比下降12.20%。

股票池动态

• 2017年股票池共106家企业，其中29家进入2018年股票池，IPO策略3家，连续创新层企业1家，行业及财务筛选26家（含重复企业）。
• 2018年股票池共90家企业，61家为新进企业。

股票池公司重要公告

• 股票池共有88家企业，其中2家公司发布重要公告：
  • 重交再生：计划与荣宗成、李朝东、于荣惠共同设立控股子公司，注册资本5000万元，占55%。
  • 重交再生：计划与蒋锐共同设立控股子公司，注册资本2000万元，占80%。
  • 麦凯智造：拟申请终止挂牌，已通过董事会决议，拟于股东大会审议通过后10个交易日内提交申请。

IPO信息速览

• 全市场IPO情况：
  • 已受理17家，已反馈88家，预披露更新165家。
  • 上周发审委审核2家，1家通过，1家未通过，通过率为50%。
  • 上周证监会核发1家IPO批文，筹资总额约8.08亿元。
  • 有3家新三板企业申请上市辅导，今年累计申请48家。
  • IPO排队中，已受理4家，已反馈13家，预披露更新46家。
  • 上周2家企业更新IPO审核状态，其中中红医疗和冠盛集团变更为终止审查。

机构投资情况

• 共有68家机构参与投资，投资总额达5.51亿元。
• 投资对象包括多家新三板企业，如苏州沪云、乐享互动、复娱文化、波长光电等，投资方涵盖券商、一般法人等。

表格与图表目录

• 表1：IPO筛选企业交易情况

• 表2：两年连续创新层企业筛选结果交易情况

• 表3：财务和行业筛选结果交易情况

• 表4：股票池企业重要公告

• 表5：机构投资情况

• 图1：IPO流程

• 图2：IPO排队情况

• 图3：上周发审委通过率

• 图4：已挂牌企业上市辅导数

• 图5：新三板企业IPO排队情况

• 图6：IPO概念股周成交量前十

• 图7：IPO概念股周成交额前十

• 图8：IPO概念股周涨跌幅前十

• 图9：IPO概念股周换手率前十

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%~20%
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

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