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2023年9月18日贵金属市场总结

核心内容概述

2023年9月18日，黄金与白银市场整体表现强势，但内外盘走势分化显著。沪金创历史新高，而COMEX黄金相对疲软。沪银同样表现强劲，但与COMEX白银形成明显价差。市场情绪与交易行为对贵金属价格走势产生了重要影响。

主要观点

1. 黄金市场表现

• 沪金2312：昨日收盘价为469.72元/克，日涨幅为-0.48%；夜盘收盘价为470.96元/克，夜盘涨幅为-0.61%。
• 黄金T+D：昨日收盘价为469.22元/克，日涨幅为-0.73%；夜盘收盘价为471.52元/克，夜盘涨幅为-0.60%。
• Comex黄金2312：昨日收盘价为1922.10美元/盎司，日涨幅为0.58%。
• 伦敦金现货：昨日收盘价为1927.70美元/盎司，日涨幅为1.36%。

2. 白银市场表现

• 沪银2312：昨日收盘价为5922元/千克，日涨幅为0.03%；夜盘收盘价为5910.00元/千克，夜盘涨幅为-0.62%。
• 白银T+D：昨日收盘价为5904元/千克，日涨幅为-0.17%；夜盘收盘价为5882元/千克，夜盘涨幅为-0.69%。
• Comex白银2312：昨日收盘价为23.305美元/盎司，日涨幅为1.59%。
• 伦敦银现货：昨日收盘价为23.031美元/盎司，日涨幅为1.77%。

3. 趋势强度

• 黄金趋势强度为1（偏强）
• 白银趋势强度为1（偏强）

关键信息

1. 内外盘走势分化

• 黄金：内盘沪金强势上行，创历史新高，而COMEX黄金回调，内外价差扩大至25元/克以上。
• 白银：内盘沪银表现强劲，日盘涨幅超2%，而COMEX白银疲软，内外价差扩大至600元/千克以上。

2. 驱动因素

• 黄金：人民币持续贬值是主要原因，导致内盘金银价格相对抬高；同时，国内黄金供应短缺和囤买需求旺盛，加剧了现货紧缺。
• 白银：国内光伏用银需求激增，推动白银去库；此外，白银价格弹性更高，进一步拉大内外价差。

3. 套利交易影响

• 当内外价差走阔至历史统计区间上沿时，统计套利交易头寸可能因止损而被迫平仓，推动价差快速扩大。

4. 汇率因素

• 美元指数昨日为105.32，下跌0.06%。
• 美元兑人民币（CNY即期）为7.27，下跌0.13%。
• 美元兑离岸人民币（CNH即期）为7.27，下跌0.16%。
• 欧元兑美元为1.07，上涨0.14%。
• 美元兑日元为147.85，上涨4.66%。
• 英镑兑美元为1.21，上涨0.14%。

市场建议

• 内盘金银：当前趋势仍偏强，维持强势观点，但需警惕情绪退却后可能出现的高位回调。
• 交易策略：建议投资者保持谨慎，关注价格波动风险，避免盲目追高。
• 套利机会：内外盘价差扩大，可能为套利交易提供机会，但需注意市场流动性及政策变化。

其他信息

• 宏观及行业新闻：本周将有“超级央行周”，美联储、英国央行、瑞士央行、日本央行将公布货币政策决议；王毅与美国总统国家安全事务助理沙利文举行会晤。
• 数据来源：同花顺，国泰君安期货
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总结

2023年9月18日，黄金与白银市场呈现内外盘走势分化，内盘金银价格强势上行，而外盘表现疲软。人民币贬值是主要原因，叠加国内供需变化，推动了贵金属内外价差的扩大。尽管短期内趋势偏强，但市场情绪波动可能引发回调，投资者应保持谨慎，合理评估风险。