20240923-浙商证券-协鑫能科-002015.SZ-协鑫能科2024年半年报点评投资事件_盈利能力持续提升_能源+算力_协同发展_3页_437kb

协鑫能科2024年上半年业绩承压，主要系一次性收益减少及上年同期基数较高，但扣非净利润同比增长显著，显示持续优化融资结构和成本控制效果。同时，公司核心业务产品毛利率普遍改善，电力和蒸汽销售毛利率同比大幅提升。

公司在推动可再生能源装机容量方面成效明显，截至2024年7月，新能源并网总装机达495.03万千瓦，其中光伏、风电等清洁能源占比持续提升。此外，公司在充电基础设施、换电业务方面的布局逐步深入。

非核心业务亏损同比收窄，公司积极开拓绿电交易、综合能源服务等领域。在“能源+算力”融合战略下，数字化转型不断推进。公司目前拥有大量算力资源，并储备了一定规模的算力服务能力。

机构维持“买入”评级，但下调了盈利预测，预计2024-2026年归属于母公司净利润同比下降，对应估值也有所降低。短期内业绩压力仍存，但长期在清洁能源领域的布局战略得到维持。