20141208-兴业证券-机械_2015年兴业机械策略会纪要_19页_628kb

2015年兴业机械策略会纪要总结

核心内容概述

本次策略会聚焦“工业4.0”与“光热发电”两大主题，邀请了行业专家和企业代表，围绕工业4.0的技术路径、国内外发展现状以及光热发电的前景与投资逻辑进行深入探讨。会议强调了工业4.0在中国制造业升级中的重要性，并指出光热发电作为新能源领域的重要组成部分，也具有广阔的发展空间。

主要观点与关键信息

一、工业4.0投资逻辑

• 工业4.0的定义与特点：

  • 工业4.0是工业自动化向工业智能化的转变，强调信息物理系统（CPS）与云技术的结合。
  • 第三次工业革命强调全球化与云技术，第四次则聚焦智能化与数据反馈。

• 工业4.0的技术支撑：

  • 需要传感器、自动化设备、工控、以太网、软件和云服务六大领域。
  • 传感器是实现智能化的关键，目前国内在这一方面仍有短板。

• 国内外发展对比：

  • 德国SAP与美国GE分别从软件与硬件出发，引领工业4.0发展。
  • 中国在工业4.0发展上虽起步较晚，但已开始布局，如新松机器人、汇川科技、软控股份等企业。
  • 中国在工业4.0上需重点发展总包商与配套企业，以实现软硬结合。

• 投资建议：

  • 重点推荐：新松机器人、汇川科技、软控股份（总包服务）。
  • 配套服务推荐：华工科技（传感器）、东土科技（以太网）、京山轻机（工业自动化）。
  • 工业4.0是未来先进制造业的主线，看好其在中国的落地与发展。

二、现代机器人发展

• 机器人智能化趋势：

  • 机器人正从自动化向智能化转变，未来将更广泛地应用于工业、娱乐、军用等领域。
  • 智能化的核心在于感知系统与信息交互能力。

• 机器人技术挑战：

  • 机器人设计难点在于“腰”的部分，目前国际上尚未有成熟解决方案。
  • 国内机器人产业仍处于发展初期，缺乏核心技术如电机、减速器和控制器。

• 机器人发展路径：

  • 未来机器人将向多臂、带腰、带视觉方向发展。
  • 需要结合MES系统实现智能制造，提升生产效率与产品合格率。

• 技术突破方向：

  • 基础部件如电机-液压联合驱动器、六维力传感器等是未来机器人发展的重要方向。
  • 需要培养跨学科人才，实现机械与信息语言的融合。

三、工业4.0在中国的推广现状

• 工业4.0的实现路径：

  • 需要实现供应链管理、ERP、CRM和MES系统的集成。
  • 信息流是工业4.0的核心，需通过传感器与通信技术实现设备之间的实时交互。

• 技术实现难点：

  • 工业路由器、数据采集与反馈系统是关键，目前国内企业仍需加强相关技术能力。
  • 需要完善质量管理体系，提升设备的可靠性和安全性。

• 产业实践与案例：

  • 广日股份通过信息化与自动化结合，实现电梯制造的智能化升级。
  • 公司通过改造生产线，提升生产效率，缩短生产节拍，实现无人化作业。

• 未来展望：

  • 工业4.0是制造业升级的必由之路，需要企业有耐心与匠心。
  • 中国有潜力在工业4.0领域实现弯道超车。

四、光热发电产业发展

• 光热发电的定义与分类：

  • 光热分为高温、中温与低温，高温用于发电，中温用于工业蒸汽，低温用于太阳能热水器。
  • 光热产业是系统级工程，技术门槛高，需国家政策支持。

• 国内外发展现状：

  • 国际上，西班牙、美国已有成熟光热项目，如全球第一座熔盐塔式电站。
  • 国内首航节能是光热领域的龙头企业，已在敦煌建成亚洲第一座熔盐塔式项目。

• 政策与市场前景：

  • 国家能源局对光热产业表示支持，明确将参照光伏政策，推出统一电价补贴。
  • 光热技术具有良好的电力品质，适合大规模推广。

• 投资与商业模式：

  • 首航节能通过BOT、EPC等模式拓展市场，与发电集团合作开发光热项目。
  • 光热项目投资较大，但回报稳定，具有长期投资价值。

• 未来趋势预测：

  • 塔式技术未来可能超越槽式，具备更高的参数与更低的成本。
  • 光热与光伏、风能形成互补，成为新能源的重要组成部分。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 推荐：行业表现优于市场。
  • 中性：与市场持平。
  • 回避：行业表现弱于市场。

• 公司评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于15%。
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间。
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间。
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

附录：联系信息

信息披露

• 公司承诺在知晓范围内履行信息披露义务。
• 客户可访问www.xyzq.com.cn查询静默期安排与关联公司持股情况。

法律声明

• 本报告仅供兴业证券客户使用。
• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。

分析师声明

• 王俊、吴华具有证券投资咨询执业资格，独立、客观出具本报告。
• 本报告未因任何推荐意见而获得补偿。

总结

本次策略会明确了工业4.0作为制造业未来发展的主线，强调了智能化、数据化与自动化结合的重要性。同时，光热发电作为新能源的重要组成部分，也展现出良好的发展前景。兴业证券对相关领域企业表达了坚定的投资信心，并提出了具体的投资建议与评级标准。