20141208-宏源证券-晨会纪要_11页_426kb

报告摘要

2014年12月8日的晨会纪要主要围绕水泥行业、自由贸易区战略、光伏电站补贴、券商业绩等主题展开，同时对A股市场走势、行业估值、政策动向进行了分析和展望。整体来看，市场情绪乐观，但同时也存在一定的风险，如“疯牛”风险、区域分化风险、融资风险等。

价格走势：全国水泥市场价格在淡季出现小幅回落，部分区域上调，部分下跌。
市场情况：下游需求趋弱，日发货量下降，库存压力增加。
投资建议：
- 关注区域主题投资机会，特别是西北、华北地区。
- 推荐股票：天山股份、冀东水泥、金隅股份。
- 利好因素：降息周期、需求回升、负债成本下降。

政策动向：国家发改委协调简化光伏电站补贴发放流程，确保财政补贴及时到位。
行业影响：补贴流程简化对光伏电站行业是重大利好，有助于改善企业现金流和再投资能力。
投资建议：
- 推荐股票：爱康科技、江苏旷达、林洋电子、彩虹精化、华北高速。
- 关注新能源股：如隆基股份、金风科技、大洋电机、航天机电、东方日升等。

指数	收盘	日涨幅%	5日涨幅%
上证综数	2937.65	1.32	9.50
深证成指	10067.28	0.37	11.83
沪深300	3124.89	0.66	11.25
上证50	2200.25	1.83	14.93
中小板指数	5697.71	-1.98	1.98
上证B股	279.47	-1.35	0.72

指数	收盘	日涨幅%	5日涨幅%
香港恒生	24002.64	0.71	0.06
道琼斯工业平均	17958.79	0.33	0.73
纳斯达克综合	4780.76	0.24	-0.23
道琼斯欧元50	3277.38	2.70	0.81
富时100	6742.84	0.95	0.30
德国DAX30	10087.12	2.39	1.06
荷兰AEX	431.06	1.74	1.22
日经225	17920.45	0.19	2.64

商品期货	收盘	日涨幅%	5日涨幅%
纽约期油	65.84	-1.45	-0.47
BDI航运	982.00	-3.63	-14.83
芝加哥玉米	380.50	1.20	0.93

行业名称	平均股价	平均市盈率	平均市净率
建材	12.86	49.36	5.59
计算机	31.75	197.51	8.43
传媒	27.48	305.06	-17.62
石油石化	11.87	107.21	3.79
农林牧渔	12.81	163.74	5.97
有色金属	15.65	167.18	3.45
房地产	10.23	93.37	78.61
纺织服装	12.38	108.06	7.16
电力设备	16.36	160.63	4.67
餐饮旅游	20.71	87.75	5.84
钢铁	9.22	122.45	3.70
电子元器件	19.68	171.22	5.53
食品饮料	20.39	71.45	5.34
国防军工	29.59	158.55	6.75
交通运输	9.42	53.47	5.45
汽车	16.11	132.15	4.90
机械	17.23	136.73	6.32
医药	25.18	115.69	9.27
轻工制造	11.24	104.94	7.82
建筑	12.52	92.12	4.09
银行	9.33	7.48	1.19
电力及公用事业	13.20	66.38	4.02
家电	15.65	95.99	23.00
基础化工	14.08	104.49	5.82
综合	11.13	129.83	-3.89
通信	21.28	139.67	19.73
商贸零售	12.46	68.97	3.28
非银行金融	23.38	126.22	4.62
煤炭	8.80	163.86	4.23

股票名称	股票代码	投资评级	所属行业	研究员	EPS 14	EPS 15	EPS 16	动态PE 14	动态PE 15	动态PE 16	昨日收盘价	推荐日收盘价
天通股份	600330	增持	稀有金属	王凤华	0.09	0.23	0.36	114.11	44.65	28.53	10.27	10.77
盛运股份	300090	买入	电力及公用事业	王凤华	0.56	0.77	1.04	29.46	21.43	15.87	16.50	33.75
迪森股份	300335	买入	环保及公用事业	肖喆	0.25	0.35	0.46	56.48	40.34	30.70	14.12	13.21
维尔利	300190	买入	环保及公用事业	肖喆	0.50	0.68	0.80	53.22	39.13	33.26	26.61	25.96
桑德环境	000826	买入	环保及公用事业	肖喆	0.91	1.19	1.57	27.53	21.05	15.96	25.05	23.68
乐凯胶片	600135	增持	化学制品	王凤华	0.13	0.18	0.40	103.85	75.00	33.75	13.50	12.08
三力士	002224	增持	化学制品	王凤华	0.35	0.51	0.00	26.54	18.22	0.00	9.29	5.69
建研集团	002398	增持	建筑	顾益辉	0.94	1.09	1.29	19.37	16.71	14.12	18.21	16.00
围海股份	002586	买入	建筑施工	王凤华	0.34	0.51	0.74	37.97	25.31	17.45	12.91	10.71
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