20210712-国元证券-网络安全行业点评报告_网络安全政策频出_行业景气持续上行_3页_709kb

网络安全行业政策与市场分析总结

核心内容

近期，我国网络安全行业迎来政策密集出台阶段，包括《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》和《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》等文件的发布，标志着国家对网络安全领域的重视程度不断提高。政策的持续加码不仅推动了行业的发展，也为相关企业提供了新的增长机遇。

主要观点

行业高成长性支撑

• 网络安全行业在政策推动下，中长期高成长性得到进一步确认。
• 2023年行业规模预计超过2500亿元，年复合增长率超过15%。
• 从被动防御向主动防御转变，行业需求加速释放，集中度逐步提升。

创新能力成为关键

• 政策强调网络安全技术创新，推动安全架构向内生、自适应方向发展。
• 鼓励企业研发基于开发安全运营、主动免疫、零信任等框架的网络安全体系。
• 新兴技术如5G、大数据、人工智能、车联网、工业互联网、物联网等，为网络安全产品和服务提供了新的应用场景。

数据安全市场潜力巨大

• 《数据安全法》和《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》的落地，使得数据安全监管趋严。
• 数据安全市场有望成为新的蓝海，尤其在数据防泄露、防篡改、防窃取等领域。
• 强化数据安全技术研究与应用，推动数据安全管理与分类分级防护能力提升。

关键信息

政策背景

• 7月10日：国家互联网信息办公室发布《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》。
• 7月12日：工信部发布《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》。

行业发展趋势

• 市场由形式合规需求向实战防御需求转变。
• 行业集中度逐步提升，具备体系化建设能力的企业将加速成长。
• 新兴融合领域安全应用加快，如车联网和物联网。

投资建议

• 政企客户将持续加大网络安全投入，行业高景气度有望维持。
• 建议重点关注具备显著竞争优势的企业：
  • 安恒信息（买入）
  • 奇安信-U（买入）
  • 深信服（增持）
  • 山石网科（买入）
  • 美亚柏科（买入）

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复可能影响行业发展。
• 行业相关政策推进不及预期。
• 行业竞争加剧可能导致整体盈利能力下降。
• 零信任等新赛道产品研发及市场推广不及预期。

投资评级说明

相关研究报告

• 《国元证券行业研究-鸿蒙操作系统专题报告：打破设备孤岛，引领万物互联》（2021.06.04）
• 《国元证券行业研究-信创行业专题报告：聚力突破核心技术，信创产业扬帆起航》（2021.05.18）

报告作者

• 分析师：耿军军
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• 联系人：陈图南
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附表：重点公司盈利预测

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